近日，證監會(huì )發(fā)布《證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》)，自2月28日起施行。

　　據悉，《辦法》主要內容包括明確經(jīng)紀業(yè)務(wù)內涵、加強客戶(hù)行為管理、優(yōu)化業(yè)務(wù)管理流程、保護投資者合法權益、強化內部合規風(fēng)控、嚴格行政監管問(wèn)責等六方面內容。強調經(jīng)紀業(yè)務(wù)屬于證券公司專(zhuān)屬業(yè)務(wù)，未經(jīng)證監會(huì )核準持牌展業(yè)構成違規。

　　證監會(huì )表示，將持續加強監管，督促證券公司嚴格遵守《辦法》有關(guān)要求，規范開(kāi)展證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)，切實(shí)維護市場(chǎng)交易秩序，保護投資者合法利益。同時(shí)，強化監管執法，從嚴查處違法違規行為，促進(jìn)行業(yè)持續健康發(fā)展。

　　明確經(jīng)紀業(yè)務(wù)內涵等主要內容

　　《辦法》明確了經(jīng)紀業(yè)務(wù)內涵等六方面主要內容。

　　其中，明確經(jīng)紀業(yè)務(wù)內涵方面，強調經(jīng)紀業(yè)務(wù)屬于證券公司的專(zhuān)屬業(yè)務(wù)，未經(jīng)證監會(huì )核準持牌展業(yè)構成違規。將證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)定義為“開(kāi)展證券交易營(yíng)銷(xiāo)，接受投資者委托開(kāi)立賬戶(hù)、處理交易指令、辦理清算交收等經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)”。從事上述部分或全部業(yè)務(wù)環(huán)節，均屬于開(kāi)展證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)。

　　加強客戶(hù)行為管理。督促證券公司嚴格履行客戶(hù)管理職責，切實(shí)做好客戶(hù)身份識別、客戶(hù)適當性管理、賬戶(hù)使用實(shí)名制等工作。一是強化客戶(hù)身份識別。證券公司為投資者開(kāi)戶(hù)，應當充分了解投資者的身份、財產(chǎn)與收入狀況、交易需求、證券投資經(jīng)驗、風(fēng)險偏好等信息，為法人、非法人組織開(kāi)戶(hù)的，還應當了解其業(yè)務(wù)性質(zhì)、股權結構、受益所有人等信息；為金融產(chǎn)品開(kāi)戶(hù)的，還應當了解其產(chǎn)品結構、產(chǎn)品期限、委托人、投資顧問(wèn)、受益所有人等信息。二是落實(shí)適當性要求。證券公司應當將投資者區分為普通投資者和專(zhuān)業(yè)投資者。根據投資年限、投資經(jīng)驗等進(jìn)一步細化普通投資者分類(lèi)并提供針對性的交易服務(wù)。證券公司向普通投資者提供的交易服務(wù)的風(fēng)險等級應當與投資者分類(lèi)結果相匹配。三是嚴格賬戶(hù)使用實(shí)名制。證券公司從事證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)，應當按照賬戶(hù)實(shí)名制要求依法為投資者開(kāi)立賬戶(hù)，并持續跟蹤使用情況，發(fā)現投資者存在非實(shí)名使用賬戶(hù)的，應當向中國結算報告，并按規定限制、暫停、終止提供證券交易服務(wù)。

　　優(yōu)化業(yè)務(wù)管理流程。督促證券公司嚴格落實(shí)交易管理職責，強化事前、事中、事后全流程管控，并加強出租交易單元管理。一是強化事前交易指令審核。證券公司應當建立健全委托指令審核機制，對委托指令是否符合交易規則進(jìn)行核查。采取信息技術(shù)等手段對投資者賬戶(hù)內的資金、證券是否充足進(jìn)行審查，資金不足的，不得接受其買(mǎi)入委托；證券不足的，不得接受其賣(mài)出委托。二是加強事中交易監測監控。證券公司應當建立健全投資者管理制度，建立技術(shù)系統監控投資者的交易行為、交易終端信息等情況。證券公司應當按照證券交易場(chǎng)所的規定加強異常交易監測，做好投資者交易行為管理。三是切實(shí)履行事后報告職責。證券公司發(fā)現異常交易線(xiàn)索的，應當核實(shí)并留存證據，按照規定及時(shí)向交易場(chǎng)所報告。四是加強出租交易單元管理。

　　保護客戶(hù)合法權益。一是明晰費用。證券公司應當將交易傭金與印花稅等其他稅費分開(kāi)列示，并告知投資者。二是優(yōu)化服務(wù)。投資者提出轉銷(xiāo)戶(hù)的，證券公司應當在投資者提出申請并完成其賬戶(hù)交易結算后的兩個(gè)交易日內辦理完畢。證券公司不得違反規定限制投資者轉戶(hù)、銷(xiāo)戶(hù)。

　　強化內部風(fēng)控合規。一是加強分支機構管理。證券公司應當建立層級清晰、管控有效的組織體系，對開(kāi)展證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的分公司、營(yíng)業(yè)部等分支機構實(shí)施集中統一管理。二是加強從業(yè)人員管理?！掇k法》明確規定證券公司應當通過(guò)增加合規培訓、明確執業(yè)權限、加強監測監控、強化檢查問(wèn)責等方式，防范證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)從業(yè)人員違規買(mǎi)賣(mài)股票、超越授權執業(yè)等違規行為。三是加強分支機構負責人管理。證券公司應當聘用符合條件的人員擔任分支機構負責人，并通過(guò)合規培訓、年度考核、強制離崗、離任審計等措施強化管理。四是加強業(yè)務(wù)管控。證券公司應當明確證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)崗位設置和業(yè)務(wù)流程，確保營(yíng)銷(xiāo)、技術(shù)、合規風(fēng)控、賬戶(hù)業(yè)務(wù)辦理等崗位相分離，重要業(yè)務(wù)崗位應當實(shí)行雙人負責制。五是加強系統建設。證券公司應當加強證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)信息系統管理，保障投資者信息安全和交易連續性，避免對交易場(chǎng)所、中國結算等單位的相關(guān)信息系統造成不當影響。

　　嚴格行政監管問(wèn)責。強化對公司及相關(guān)人員的問(wèn)責。證券公司違反本辦法的規定，依法采取出具警示函、責令改正、責令增加內部合規檢查次數等監管措施；對相關(guān)責任人員，依法采取出具警示函、責令改正、監管談話(huà)等監管措施。

　　經(jīng)紀業(yè)務(wù)基礎性地位更加突出

　　證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)是證券公司的傳統業(yè)務(wù)、核心業(yè)務(wù)，也是支持證券公司其他各類(lèi)業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎業(yè)務(wù)。近年來(lái)，隨著(zhù)證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、場(chǎng)外期權等業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展，證券公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)基礎性地位更加突出。

　　據悉，目前，證券行業(yè)分支機構數量達到1.2萬(wàn)家，證券從業(yè)人員數量達到35.5萬(wàn)人，客戶(hù)數量達到2.1億。同時(shí)，隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及，經(jīng)紀業(yè)務(wù)展業(yè)形態(tài)逐漸變化，線(xiàn)上展業(yè)成為主流。

　　中國證券業(yè)協(xié)會(huì )(簡(jiǎn)稱(chēng)“中證協(xié)”)數據顯示，2021年證券行業(yè)實(shí)現經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入1529.62億元，同比增長(cháng)19.6%。此外，中證協(xié)發(fā)布的證券公司經(jīng)營(yíng)數據顯示，2022年前三季度證券公司代理買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)凈收入(含交易單元席位租賃)877.11億元。

　　客戶(hù)規模、分支機構和從業(yè)人員數量的增加，以及展業(yè)模式的轉變，對監管提出了新要求，現行監管規則需適應新情況、新問(wèn)題，進(jìn)一步完善，這也是證監會(huì )研究制定發(fā)布《證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)管理辦法》的一個(gè)主要背景。

　　此前，證監會(huì )曾就《證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》公開(kāi)征求意見(jiàn)。公開(kāi)征求意見(jiàn)期間，共收到38家機構和8名個(gè)人的意見(jiàn)。經(jīng)匯總梳理，逐條研究，證監會(huì )對部分意見(jiàn)建議予以吸收采納，主要涉及完善證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)定義，明確《辦法》的適用范圍，明確投資者范圍，明確利益沖突防范要求等內容。