在金融機構“八仙過(guò)海”紛紛加碼財富管理業(yè)務(wù)之際，近期，在銀行拓寬財富管理業(yè)務(wù)過(guò)程中發(fā)揮重要作用的“智能投顧”功能卻被悉數按下了暫停鍵。
中新經(jīng)緯通過(guò)體驗銀行APP發(fā)現，包括招商銀行、工商銀行、平安銀行等在內多家銀行發(fā)布公告稱(chēng)，暫停智能投顧相關(guān)產(chǎn)品的申購。這意味著(zhù)，不少銀行昔日看重的“智能投顧”功能或將迎來(lái)更新，究其原因或與銀行業(yè)整體投顧業(yè)務(wù)邁向規范化有關(guān)。
實(shí)測：多家銀行暫停申購
市場(chǎng)上有多家銀行均具有智能投顧功能，并上線(xiàn)了智能投顧相關(guān)產(chǎn)品，以多元化的服務(wù)與產(chǎn)品類(lèi)型應對“大財富時(shí)代”，比如工行的智能投顧品牌“AI投”，招商銀行的智能投顧產(chǎn)品“摩羯智投”，以及平安銀行的“平安智投”。
以工商銀行AI智投為例，據該行APP介紹，AI智投基于海量數據，智能選取基金產(chǎn)品，構建基金產(chǎn)品組合，分散投資風(fēng)險，為客戶(hù)獲得相應收益。AI策略則是在工商銀行渠道向客戶(hù)提供的基金公司策略組合服務(wù)。
不過(guò)中新經(jīng)緯于近期注意到，多家發(fā)布了暫停申購的有關(guān)公告，上述功能與產(chǎn)品已不再正常運行。
工商銀行方面，據該行APP，工商銀行正在對AI投產(chǎn)品進(jìn)行規范改造，自2021年12月4日起暫停AI指數、AI智投和AI策略產(chǎn)品的申購交易。工商銀行宣稱(chēng)，盡管存量客戶(hù)贖回和調倉交易不受影響，但后續存在不能持續提供服務(wù)的風(fēng)險。
招商銀行方面，據該行移動(dòng)客戶(hù)端顯示，為了配合監管要求，銀行將暫停摩羯智投購買(mǎi)功能，原持倉客戶(hù)的贖回和調倉交易不受影響，后續存在不能持續提供服務(wù)的風(fēng)險。
來(lái)源：中國工商銀行手機APP
來(lái)源：招商銀行APP
平安銀行方面，中新經(jīng)緯在該行手機APP輸入“平安智投”的關(guān)鍵詞后，并未查到相關(guān)產(chǎn)品的入口，僅能夠跳轉至智能客服頁(yè)面，而在該頁(yè)面上，可以看到“平安智投”的介紹，在點(diǎn)擊立刻體驗后，相關(guān)頁(yè)面卻無(wú)法完全顯示。針對這一問(wèn)題，中新經(jīng)緯以客戶(hù)身份致電平安銀行客服，銀行工作人員反饋稱(chēng)：“目前按照相關(guān)規定，智投因涉及到升級改版的問(wèn)題，部分功能已經(jīng)被暫停。以前的老客戶(hù)可以進(jìn)行贖回等基本服務(wù)，但不允許新客戶(hù)參與。”
據悉，智能投顧是指通過(guò)使用特定算法模式管理帳戶(hù)，結合投資者風(fēng)險偏好、財產(chǎn)狀況與理財目標，為用戶(hù)提供自動(dòng)化的資產(chǎn)配置建議。相比傳統投顧，智能投顧借助科技的手段，具有低投資門(mén)檻、高度線(xiàn)上化、普惠性、精準識別客戶(hù)需求、服務(wù)內容差異化、服務(wù)質(zhì)量標準化等特點(diǎn)。
對于智能投顧產(chǎn)品暫停申購，平安銀行客服對中新經(jīng)緯解釋稱(chēng)，“對于這類(lèi)產(chǎn)品，行業(yè)監管有了新的要求，銀行就要按照新的要求對之前一些產(chǎn)品進(jìn)行升級整改，所以有些產(chǎn)品可能就涉及到下架就會(huì )暫停，有些功能可能就不再進(jìn)行開(kāi)放。這是技術(shù)部門(mén)接到的通知，所以目前我們行的一些代銷(xiāo)產(chǎn)品也涉及到改版。”
值得一提的是，除了上述銀行，興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行等銀行也曾推出過(guò)智能投顧產(chǎn)品，而部分銀行同樣暫停了智能投顧的申購功能。興業(yè)銀行的“興業(yè)智投”目前只能查詢(xún)持倉，無(wú)法找到申購入口。浦發(fā)銀行的“極客智投”自2021年7月27日起，浦發(fā)銀行僅保留持倉查詢(xún)、贖回等功能，將不再提供各類(lèi)建議或提醒服務(wù)。還有廣發(fā)銀行的“廣發(fā)智投”也發(fā)布了基金組合暫停購買(mǎi)的提醒。
來(lái)源：廣發(fā)銀行APP
不過(guò)，也并非所有銀行均暫停了智能投顧功能。中新經(jīng)緯在中國銀行APP上看到，“中銀慧投”產(chǎn)品依然可以申購，頁(yè)面顯示“中銀慧投”共有12號投資組合，產(chǎn)品1000元起投，中新經(jīng)緯嘗試投了1000元，仍然可以買(mǎi)入。
原因幾何？
對于銀行此次暫停智能投顧申購的原因，多家銀行在公告中都提及，本次調整主要原因是應監管要求，而廣發(fā)銀行特別提到“監管關(guān)于規范基金投資建議活動(dòng)的要求”。
據中新經(jīng)緯了解，智能投顧突然被喊?；蚺c2019年以來(lái)，基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的開(kāi)展有一定關(guān)系。
2019年10月25日，證監會(huì )機構部發(fā)布了《關(guān)于做好公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》，開(kāi)啟了基金銷(xiāo)售從以銷(xiāo)量為導向的“賣(mài)方時(shí)代”，向以客戶(hù)利益為中心的“買(mǎi)方時(shí)代”的轉型。
截至發(fā)稿，共計59家機構獲得基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格，其中，包括29家券商、24家公募基金公司、3家銀行以及3家第三方銷(xiāo)售機構。與券商、基金公司不同，銀行盡管作為最重要的金融機構，只有工商銀行、招商銀行和平安銀行三家獲得了投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。
可以看到，此次銀行被喊停智能投顧業(yè)務(wù)發(fā)生于基金投顧業(yè)務(wù)轉型階段，而被喊停業(yè)務(wù)的銀行也不止于工商銀行、招商銀行和平安銀行三家。一場(chǎng)圍繞基金投顧業(yè)務(wù)的生態(tài)重塑或將開(kāi)啟。
蘇寧金融研究院高級研究員黃大智告訴中新經(jīng)緯，實(shí)際上，基金投顧試點(diǎn)才剛開(kāi)展兩年，而很多銀行智能投顧業(yè)務(wù)開(kāi)展的時(shí)間要遠遠早于基金投顧業(yè)務(wù)的開(kāi)展。“早期由于智能投顧業(yè)務(wù)還是一種比較創(chuàng )新型的業(yè)務(wù)，在沒(méi)有牌照的情況下開(kāi)展的一種業(yè)務(wù)，并沒(méi)有相應的金融牌照去規范它。”
“2017至2018年，公募基金投顧牌照還沒(méi)有正式發(fā)布前，銀行、券商、基金公司還有第三方銷(xiāo)售公司也在推投顧服務(wù)，那時(shí)主打是機器人服務(wù)，也就是智能投顧。背后其實(shí)也是投資基金組合，比如招商銀行的摩羯智投。后來(lái)，監管陸續發(fā)布了基金投顧牌照，出臺相關(guān)政策和操作指引，智能投顧的說(shuō)法就變少了。其實(shí)都是基金投顧服務(wù)，只不過(guò)里面加了一個(gè)智能元素。”一位頭部基金公司人士告訴中新經(jīng)緯。
此前多家媒體報道，今年11月初，多地證監部門(mén)下發(fā)《關(guān)于規范基金投資建議活動(dòng)的通知》，明確要求基金投顧業(yè)務(wù)不得就提供基金投資建議與客戶(hù)單獨簽訂合同；不得就提供基金投資建議服務(wù)單獨收取費用；并且不具有基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)資格的機構不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構成比例建議，不得展示基金組合的業(yè)績(jì)，不得提供調倉建議?！锻ㄖ愤€要求各家機構在年前完成整改。
黃大智分析稱(chēng)，近期一些監管部門(mén)集中發(fā)布了關(guān)于基金投顧業(yè)務(wù)的相關(guān)管理規范，導致不少機構開(kāi)始對基金投顧業(yè)務(wù)進(jìn)行管理規范，比如原來(lái)的所謂大V組合等非持牌機構所開(kāi)展的基金投顧業(yè)務(wù)都受到整改，目前為了滿(mǎn)足監管規定，在取得基金投顧業(yè)務(wù)牌照之前，很多基金投顧業(yè)務(wù)都下架了。
中南財經(jīng)政法大學(xué)數字經(jīng)濟研究院執行院長(cháng)盤(pán)和林在接受中新經(jīng)緯采訪(fǎng)時(shí)分析稱(chēng)，原因之一可能是因為牌照，包括銀行的投顧牌照和個(gè)人的投顧資格，當前智能投顧的外部治理環(huán)境還沒(méi)有完善。
盤(pán)和林進(jìn)一步指出，智能決策系統是高級智能，當前人工智能技術(shù)還是屬于弱智能，而智能投顧需要強智能，技術(shù)發(fā)展程度對智能投顧行業(yè)來(lái)說(shuō)并不匹配，更多的智能投顧并非根據市場(chǎng)情況來(lái)調整策略，而是預先設置被動(dòng)投資策略，實(shí)現自動(dòng)化交易，而當市場(chǎng)發(fā)生意外情況，智能投顧往往應對不及時(shí)。
未來(lái)開(kāi)展智能投顧業(yè)務(wù)需持牌
提到銀行智能投顧的體驗，投資者趙女士對中新經(jīng)緯談到，今年年初，她在某銀行APP上看到了智能投顧相關(guān)產(chǎn)品介紹，“我看著(zhù)覺(jué)得挺好，1月時(shí)行情也不錯，就投了5萬(wàn)進(jìn)去。后來(lái)一度忘了這回事，最近打開(kāi)才發(fā)現，這個(gè)產(chǎn)品目前的年化收益率竟然是-4.45%。”
趙女士進(jìn)一步表示，近一年來(lái)，該銀行的手機APP并未向其推送任何通知，也沒(méi)有提供其他投顧服務(wù)，甚至最近她才發(fā)現3月時(shí)她的浮虧一度高達近萬(wàn)元。
事實(shí)上，近年來(lái)，券商、公募基金、銀行和第三方機構等均在發(fā)力基金投顧領(lǐng)域。與其他機構相比，銀行既有優(yōu)勢，也存在劣勢。
財信證券在研報中曾指出，基金公司、券商是目前基金投顧試點(diǎn)的主流機構?；蛞驑I(yè)務(wù)及人員的多頭監管、基金投顧方案與銀行理財在部分領(lǐng)域的產(chǎn)品交叉、基金投顧方案的投資風(fēng)險以及證監會(huì )、銀保監會(huì )的監管場(chǎng)景考慮，目前監管層對銀行開(kāi)展基金投顧業(yè)務(wù)資格試點(diǎn)持相對謹慎態(tài)度，兩批試點(diǎn)機構中僅首批試點(diǎn)有三家銀行，且展業(yè)進(jìn)度一般。
上述頭部基金公司人士告訴中新經(jīng)緯，基金投顧本身考驗的是“投”和“顧”兩方面能力，也就是對基金投資、組合構建調整的能力，還有對投資者理財需求的滿(mǎn)足和財富管理過(guò)程的陪伴，和銀行相比，基金公司在專(zhuān)業(yè)投資能力上更具優(yōu)勢。“現在也有很多投顧業(yè)務(wù)是基金公司和銀行合作來(lái)進(jìn)行，就是在銀行上線(xiàn)基金公司的投顧組合，這也是雙方優(yōu)勢的互補。”
黃大智同樣認為，銀行和券商相比，一是投研團隊和專(zhuān)業(yè)性有一定差距；二是銀行的理財人群偏向保本型產(chǎn)品，基金的很多產(chǎn)品偏向權益類(lèi)更多，波動(dòng)更大，對于銀行的客戶(hù)群體來(lái)說(shuō)，可能對于凈值波動(dòng)或虧損的承受能力較差。
在盤(pán)和林看來(lái)，銀行智能投顧的劣勢在于信息數據要素流通不暢，“一方面，當前數據信息安全觀(guān)念提升，立法愈發(fā)嚴格，銀行在數據信息使用上的能力減弱，而智能投顧依賴(lài)于銀行對用戶(hù)個(gè)體信息、數據的精準定位，精準定位用戶(hù)需求，也精準定位用戶(hù)風(fēng)險承受能力，給予精準的投顧服務(wù)。另一方面，銀行對市場(chǎng)有隨機性，波動(dòng)性認知不足，往往忽略了潛在的、特殊的、隨機的風(fēng)險，而當風(fēng)險爆發(fā)的時(shí)候，對于風(fēng)險跟進(jìn)不足，算法調整不夠及時(shí)。”
黃大智指出，從優(yōu)勢來(lái)看，銀行的客戶(hù)基數大，從產(chǎn)品的保有量上看，基金代銷(xiāo)中，銀行的保有量規模最大，因此也有開(kāi)展基金投顧業(yè)務(wù)的客戶(hù)基礎和產(chǎn)品基礎。另外，投顧業(yè)務(wù)屬于買(mǎi)方投顧，以客戶(hù)為中心，投顧中的“顧”是顧問(wèn)服務(wù)，其他機構很難有專(zhuān)門(mén)的客戶(hù)經(jīng)理做“顧”的服務(wù)，但銀行依托線(xiàn)下網(wǎng)點(diǎn)，可以進(jìn)行有針對性的維護，以便做到更好的顧問(wèn)式服務(wù)。
盤(pán)和林則表示，銀行的智能投顧現階段的優(yōu)勢在風(fēng)險匹配和投資策略設置。“智能投顧并非是讓投資人穩賺不賠，而是根據投資人的風(fēng)險承受能力、風(fēng)險偏好和收入水平，提供給投資人相應的投顧服務(wù)，不能過(guò)度放大用戶(hù)投資風(fēng)險，從這些層面來(lái)看，實(shí)際上智能投顧現階段對銀行的信托、理財業(yè)務(wù)，是有優(yōu)化的，銀行也可以利用智能投顧和用戶(hù)加深關(guān)系紐帶。”
至于未來(lái)銀行是否還會(huì )繼續開(kāi)展智能投顧業(yè)務(wù)，黃大智認為，目前有專(zhuān)門(mén)的基金投顧牌照，未來(lái)非持牌機構繼續開(kāi)展該業(yè)務(wù)的可能性不大，如果希望繼續開(kāi)展此類(lèi)業(yè)務(wù)，應該還是去申請基金投顧牌照。“智能投顧是在互聯(lián)網(wǎng)金融大背景下，衍生出來(lái)的新業(yè)務(wù)，本質(zhì)上是處于野蠻生長(cháng)的狀態(tài)，現在有了基金投顧牌照，未來(lái)大概率智能投顧業(yè)務(wù)會(huì )放在基金投顧業(yè)務(wù)框架下進(jìn)行。”
“未來(lái)銀行智能投顧將在探索中前行，現階段不成熟，將出現短期退潮。”盤(pán)和林稱(chēng)，銀行在開(kāi)展智能投顧的過(guò)程中，需要牢牢掌握算法，并需要向用戶(hù)描述智能投顧的算法特征，同時(shí)，在權責上面要做更細化的條款。另一方面，要著(zhù)手形成信息數據管理機制，在保護個(gè)人信息安全和智能投顧等創(chuàng )新發(fā)展之間，找到平衡點(diǎn)。(記者：魏薇 林堅 來(lái)源：中新經(jīng)緯APP)
