又一項重要規則落地！

　　3月25日晚，滬深交易所分別發(fā)布與境外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證上市交易暫行辦法及相關(guān)業(yè)務(wù)配套指引。

　　滬深交易所表示，后續將根據中國證監會(huì )統一部署，繼續做好互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)服務(wù)，做好細則就緒、技術(shù)系統改造、市場(chǎng)服務(wù)后續工作，持續深化跨境合作機制，堅定不移地推進(jìn)資本市場(chǎng)制度型雙向開(kāi)放。

　　中國存托憑證個(gè)人投資者門(mén)檻定為50萬(wàn)元

　　具體來(lái)看，上述暫行辦法及相關(guān)業(yè)務(wù)配套指引對中國存托憑證(CDR)上市條件、開(kāi)放融資功能后的上市預審核安排、交易與跨境轉換機制、持續監管要求、投資者適當性要求予以明確、作出規定。

　　一是明確了境外發(fā)行人申請中國存托憑證首次在滬深交易所的上市條件，包括公開(kāi)發(fā)行條件、市值標準(申請日前120個(gè)交易日按基礎股票收盤(pán)價(jià)計算的境外發(fā)行人平均市值不低于人民幣200億元)、上市年限(在境外證券交易所上市滿(mǎn)3年及中國證監會(huì )與境外證券監管機構根據境外基礎股票上市地市場(chǎng)分層情況約定的其他上市年限條件)、初始規模(申請上市的中國存托憑證數量不少于5000萬(wàn)份且對應的基礎股票市值不少于人民幣5億元)。

　　二是規定了中國存托憑證交易的投資者適當性條件和要求。具體來(lái)看，個(gè)人投資者參與中國存托憑證交易，一方面申請權限開(kāi)通前20個(gè)交易日證券賬戶(hù)及資金賬戶(hù)內的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬(wàn)元(不包括該投資者通過(guò)融資融券交易融入的資金和證券)，另一方面要求參與證券交易24個(gè)月以上。

　　三是明確中國存托憑證持續信息披露基本原則和要求。包括境外發(fā)行人和相關(guān)信息披露義務(wù)人需要遵循公平披露、 同時(shí)披露和一致性披露原則，同時(shí)對定期報告的內容格式、審計作出規定，明確重大交易、關(guān)聯(lián)交易的披露標準。例如定期報告方面，境外發(fā)行人可采用人民幣或者外幣編制定期報告。

　　四是明確了中國存托憑證的差異化交易機制，如做市商制度、漲跌幅限制、上市首日價(jià)格基準等。滬深交易所對中國存托憑證交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。

　　資本市場(chǎng)制度型雙向開(kāi)放啟新章

　　近期，已有三一重工、國軒高科、樂(lè )普醫療、杉杉股份4家公司發(fā)布計劃發(fā)行GDR并在瑞士證券交易所上市的公告。

　　3月16日，國務(wù)院金融委會(huì )議明確深化改革、擴大開(kāi)放，繼續支持各類(lèi)企業(yè)到境外上市，對當前資本市場(chǎng)問(wèn)題對癥下藥，開(kāi)出“定心丸”。當日，證監會(huì )表示，抓緊推動(dòng)企業(yè)境外上市監管新規落地，支持各類(lèi)符合條件的企業(yè)到境外上市，保持境外上市渠道暢通。

　　種種信號表明，中國資本市場(chǎng)將堅定實(shí)施制度型雙向開(kāi)放。業(yè)內人士指出，境外發(fā)行GDR企業(yè)持續擴容，只是中國資本市場(chǎng)堅定實(shí)施制度型雙向開(kāi)放的一個(gè)“縮影”。

　　近年來(lái)，滬深交易所根據黨中央、國務(wù)院關(guān)于資本市場(chǎng)高水平對外開(kāi)放決策部署，持續優(yōu)化互聯(lián)互通機制，不斷豐富境外投資者參與渠道，務(wù)實(shí)推進(jìn)“一帶一路”資本市場(chǎng)交流合作，服務(wù)資本市場(chǎng)高水平對外開(kāi)放，中國資本市場(chǎng)國際影響力不斷提升。（來(lái)源： 中國證券報）