中央經(jīng)濟工作會(huì )議12月15日至16日在北京舉行，對推動(dòng)“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)，更大力度吸引和利用外資，防范化解金融風(fēng)險提出明確要求。
接受中國證券報記者采訪(fǎng)的專(zhuān)家認為，上述要求與資本市場(chǎng)緊密相關(guān)，也對做好2023年資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩定工作提供了指導。
展望2023年，資本市場(chǎng)改革將全面推進(jìn)，相關(guān)配套制度也將進(jìn)一步完善，推動(dòng)科技-產(chǎn)業(yè)-金融良性循環(huán)、深化制度型開(kāi)放、防范化解金融風(fēng)險將成為改革重點(diǎn)。改革不停歇，中國特色現代資本市場(chǎng)建設有望邁上新臺階。
大力支持科技創(chuàng )新
中央經(jīng)濟工作會(huì )議強調，產(chǎn)業(yè)政策要發(fā)展和安全并舉。優(yōu)化產(chǎn)業(yè)政策實(shí)施方式，狠抓傳統產(chǎn)業(yè)改造升級和戰略性新興產(chǎn)業(yè)培育壯大，著(zhù)力補強產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節，在落實(shí)碳達峰碳中和目標任務(wù)過(guò)程中鍛造新的產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢。推動(dòng)“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)。
借鑒海外經(jīng)驗，支持科技創(chuàng )新的必由之路是大力發(fā)展資本市場(chǎng)。“深化與科技創(chuàng )新體系的融合，通過(guò)豐富創(chuàng )新型金融產(chǎn)品、引導多種創(chuàng )新投資模式、支持市場(chǎng)激勵機制等方式，促進(jìn)關(guān)鍵技術(shù)、人才、資本等多種創(chuàng )新要素的相互驅動(dòng)、融合發(fā)展。”清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(cháng)田軒認為，資本市場(chǎng)需加快制度創(chuàng )新，拓寬科技創(chuàng )新企業(yè)融資渠道。
清華大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院副院長(cháng)、金融系系主任何平表示，金融是科技進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要推動(dòng)力，要創(chuàng )新運用投貸聯(lián)動(dòng)、投保聯(lián)動(dòng)、投債聯(lián)動(dòng)、科創(chuàng )基金等多種方式，加大對“卡脖子”等關(guān)鍵領(lǐng)域、戰略性新興產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)改造升級、現代服務(wù)業(yè)和數字經(jīng)濟等新動(dòng)能的支持力度。
專(zhuān)家建議，在全市場(chǎng)穩步推行注冊制改革，大大增強市場(chǎng)包容性，提升支持科技創(chuàng )新力度。國家金融與發(fā)展實(shí)驗室副主任曾剛認為，從企業(yè)端來(lái)看，應發(fā)揮科創(chuàng )板、創(chuàng )業(yè)板注冊制改革的引領(lǐng)作用，不斷完善相關(guān)制度安排，加大資本市場(chǎng)對實(shí)體經(jīng)濟尤其對中小型科創(chuàng )企業(yè)的覆蓋和支持力度。
會(huì )議還指出，通過(guò)政府投資和政策激勵，有效帶動(dòng)全社會(huì )投資，鼓勵和吸引更多民間資本，參與國家重大工程和補短板項目。
今年以來(lái)，有關(guān)部門(mén)持續釋放合力推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)健康發(fā)展的信號。近日，國家發(fā)改委印發(fā)《“十四五”擴大內需戰略實(shí)施方案》提出，加大對民間投資支持和引導力度。引導民間資本參與新型基礎設施、新型城鎮化、交通水利等重大工程和補短板領(lǐng)域建設。支持民營(yíng)企業(yè)開(kāi)展基礎研究和科技創(chuàng )新、參與關(guān)鍵核心技術(shù)研發(fā)和國家重大科技項目攻關(guān)。鼓勵和引導非國有資本投資主體通過(guò)參股控股、資產(chǎn)收購等多種形式，參與國有企業(yè)改制重組。
對外開(kāi)放步伐加快
中央經(jīng)濟工作會(huì )議提出，更大力度吸引和利用外資。近些年，資本市場(chǎng)高水平制度型開(kāi)放舉措漸次落地，吸引了全球投資者和金融機構入市投資、展業(yè)，促進(jìn)了資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。
當前，資本市場(chǎng)對外開(kāi)放穩步推進(jìn)。“前不久證監會(huì )宣布擴大滬深港通股票標的，我們正抓緊推動(dòng)落實(shí)。”中國證監會(huì )國際合作部副主任楊柳近日介紹，目前兩地已經(jīng)就擴大標的的具體方案開(kāi)展深入研究論證，力爭盡快落地實(shí)施，進(jìn)一步拓展兩地投資者參與對方市場(chǎng)的投資范圍。
下一階段，資本市場(chǎng)擴大開(kāi)放的安排也有清晰預期。證監會(huì )副主席方星海近期表示，證監會(huì )將不斷完善相關(guān)制度安排，進(jìn)一步便利境內外投資者跨境投資，更好支持企業(yè)跨境融資發(fā)展。健全GDR、CDR發(fā)行等市場(chǎng)互聯(lián)互通機制，推動(dòng)企業(yè)境外上市制度改革落地實(shí)施，支持各類(lèi)企業(yè)依法依規赴境外上市。
值得一提的是，近期不少外資機構紛紛表達了對中國市場(chǎng)的信心。“中國股票可能從2023年開(kāi)始擺脫波動(dòng)走勢。隨著(zhù)中國宏觀(guān)經(jīng)濟形勢好轉及相關(guān)戰略規劃陸續推進(jìn)，綠色能源和消費等行業(yè)將表現出色。”摩根士丹利首席中國股票策略師王瀅分析稱(chēng)。
防范化解金融風(fēng)險
中央經(jīng)濟工作會(huì )議強調，要防范化解金融風(fēng)險。站在資本市場(chǎng)的角度，市場(chǎng)人士認為，防范化解重大金融風(fēng)險應健全資本市場(chǎng)風(fēng)險預防預警處置問(wèn)責制度體系，努力提高資本市場(chǎng)治理能力。
“堅持守牢風(fēng)險底線(xiàn)。健全資本市場(chǎng)風(fēng)險預防預警處置問(wèn)責制度體系，穩妥做好重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險防范處置，推動(dòng)依法將各類(lèi)金融活動(dòng)全部納入監管。”證監會(huì )主席易會(huì )滿(mǎn)近期在2022金融街論壇年會(huì )上指出。
備受市場(chǎng)關(guān)注的是，破產(chǎn)重整已成為化解上市公司風(fēng)險、提高上市公司質(zhì)量的重要通道。證監會(huì )近期印發(fā)的《推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)方案(2022—2025)》提出，優(yōu)化上市公司破產(chǎn)重整制度，支持符合條件且具有挽救價(jià)值的危困公司通過(guò)破產(chǎn)重整實(shí)現重生。市場(chǎng)人士預計，隨著(zhù)破產(chǎn)重整相關(guān)機制持續完善，將有更多危困上市公司得以輕裝上陣、起死回生。
促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩健康發(fā)展也是防風(fēng)險的重點(diǎn)舉措之一。平安證券首席經(jīng)濟學(xué)家鐘正生表示，中央經(jīng)濟工作會(huì )議指出要“有效防范化解重大經(jīng)濟金融風(fēng)險”，其中較大篇幅聚焦于房地產(chǎn)市場(chǎng)的平穩發(fā)展，同時(shí)強調防范化解地方政府債務(wù)風(fēng)險，如“堅決遏制增量、化解存量”。房地產(chǎn)上下游產(chǎn)業(yè)鏈較長(cháng)，對中國經(jīng)濟廣義影響可達兩到三成，與地方政府土地財政收入息息相關(guān)，在金融體系中也具有重要地位，因此是防范化解金融風(fēng)險的核心所在。證監會(huì )近期已在股權融資方面調整優(yōu)化5項措施，有效促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)盤(pán)活存量、防范風(fēng)險、轉型發(fā)展，更好服務(wù)穩定宏觀(guān)經(jīng)濟大盤(pán)。
改革沒(méi)有休止符。各方預期，2023年，資本市場(chǎng)的改革還將持續，隨著(zhù)市場(chǎng)功能進(jìn)一步健全，資本市場(chǎng)更好服務(wù)構建新發(fā)展格局、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展將再上新臺階。（來(lái)源： 中國證券報）
