近年來(lái)ESG（環(huán)境、社會(huì )和治理）投資話(huà)題不斷升溫，ESG債券市場(chǎng)也備受關(guān)注。摩根大通中國債務(wù)資本市場(chǎng)主管陳潔日前在接受《經(jīng)濟參考報》記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示，盡管受到各種因素影響，2022年全球債券整體發(fā)行量同比有所下降，但是全球ESG債券市場(chǎng)繼續快速發(fā)展，尤其是中國內地的發(fā)行人持續活躍，中國境內的ESG債券市場(chǎng)也發(fā)生了不少積極變化。
陳潔介紹，從全球債券市場(chǎng)來(lái)看，2022年由于受到通脹和加息等因素的影響，全球債券整體的發(fā)行量和2021年相比有顯著(zhù)下降。因此，ESG債券的發(fā)行總量相較2021年也有一定萎縮，不過(guò)，ESG債券在全部債券發(fā)行量當中所占的比例有所提升。
根據統計機構的數據，2022年，包括本土市場(chǎng)以及國際債券市場(chǎng)在內的全球債券市場(chǎng)ESG債券發(fā)行量占比超過(guò)7%，較2021年的占比6.7%有所上升。如果單看國際債券市場(chǎng)，ESG債券發(fā)行量占比則達到17%，比2021年的占比16.5%也有小幅上漲。亞洲ESG債券市場(chǎng)則表現得更為突出，在亞洲市場(chǎng)，ESG債券在總體債券發(fā)行量當中的占比達到了26%，相較2021年的20%進(jìn)一步提升。
“2022年，主權國家和政府機構是ESG債券市場(chǎng)非?；钴S的發(fā)行人群體，前三個(gè)季度一共有超過(guò)40家主權和政府機構發(fā)行了不同貨幣不同種類(lèi)的ESG債券，累計發(fā)行規模達到創(chuàng )紀錄的2870億美元（等值）左右。這體現了政府機構在積極應對氣候變化和推動(dòng)可持續發(fā)展等方面的領(lǐng)導力。”談及2022年全球ESG債券的特點(diǎn)，陳潔表示，ESG債券的品種正在不斷豐富，雖然綠色債券占比超過(guò)一半，還是主導市場(chǎng)的品種，但這幾年興起的可持續發(fā)展掛鉤債券也得到了進(jìn)一步發(fā)展，發(fā)行總量在整體發(fā)行量的占比已經(jīng)達到10%。
而在國際ESG債券市場(chǎng)中，2022年，中國內地的發(fā)行人也表現得非?；钴S。“如果只看亞洲國際債券市場(chǎng)的話(huà)，中國內地的發(fā)行人在2022年發(fā)行總量當中的占比達到51%，如果把中國國內的綠債市場(chǎng)也包含進(jìn)來(lái)統計的話(huà)，這個(gè)比例則能達到64%。”陳潔說(shuō)，這兩個(gè)數字與2021年相比，都有顯著(zhù)的提升。
在陳潔看來(lái)，中國內地發(fā)行人在ESG債券發(fā)行方面較為活躍有兩方面原因。一方面是很多的中資發(fā)行主體在中國向“雙碳”目標邁進(jìn)的過(guò)程中，綠色低碳轉型的需求比較大，也會(huì )繼續增加對綠色項目的投資；另一方面是由于ESG在國內受到更廣泛的關(guān)注，中資發(fā)行主體將自己的融資活動(dòng)和它自身的可持續發(fā)展戰略相結合的意愿也有顯著(zhù)提高。“我們能看到，國內的發(fā)行主體在不斷豐富，無(wú)論是境內還是境外市場(chǎng)，都有越來(lái)越多新名字出現。”她說(shuō)。
陳潔表示，中國境內ESG債券市場(chǎng)正在發(fā)生的一些積極變化。比如，和國際市場(chǎng)呈現的特點(diǎn)一致，近年來(lái)除了綠色債券之外，境內債券市場(chǎng)也推出了轉型債券、可持續發(fā)展掛鉤債券、碳中和債券等創(chuàng )新品種，進(jìn)一步支持企業(yè)將債券融資和自身的綠色低碳轉型相結合，同時(shí)也豐富了綠色和可持續金融的生態(tài)。與此同時(shí)，中國境內市場(chǎng)相關(guān)的制度和政策框架正不斷完善，比如《中國綠色債券原則》正式發(fā)布，進(jìn)一步規范了境內市場(chǎng)綠色債券的標準。另外，在市場(chǎng)參與者方面，外部評估認證機構和整個(gè)認證流程在不斷規范。
“今年綠色債券標準委員會(huì )公布了綠債評估認證機構市場(chǎng)化評議的注冊名單，對綠債的第三方評估認證機構進(jìn)行規范，這有利于通過(guò)一些市場(chǎng)化的篩選來(lái)形成一批專(zhuān)業(yè)、獨立而且具有一定市場(chǎng)聲譽(yù)的第三方機構，有利于整個(gè)市場(chǎng)的健康發(fā)展。”陳潔說(shuō)。
如何助推國內ESG債券市場(chǎng)進(jìn)一步健康發(fā)展？陳潔提出了自己的建議：一是鑒于投資者越來(lái)越關(guān)注ESG數據的標準化和透明度，因此應繼續加大力度來(lái)鼓勵發(fā)行人做好信息披露工作，為投資者對債券進(jìn)行辨別比較以及對債券投資持續追蹤提供一定便利；二是可鼓勵市場(chǎng)進(jìn)一步創(chuàng )新ESG債券配套的金融投資產(chǎn)品，進(jìn)一步豐富綠債的產(chǎn)品體系，這有助于提高投資者參與綠債投資的積極性和主動(dòng)性。（記者：張莫 來(lái)源： 經(jīng)濟參考報）
