近30萬(wàn)億元規模的銀行理財市場(chǎng)，將迎來(lái)自律新規。
5月24日，中國證券報·中證金牛座記者從多位業(yè)內人士處獲悉，日前中國銀行業(yè)協(xié)會(huì )理財業(yè)務(wù)專(zhuān)委會(huì )召集研討會(huì )，探討《理財產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jì)展示行為準則》的研究制定。這意味著(zhù)，理財產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jì)展示，將迎來(lái)統一的自律規范。
具體來(lái)看，會(huì )上討論的《理財產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jì)展示行為準則》，對理財產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jì)展示設置了三條基本要求、三條展示要求和三條禁止行為。對每一種期限的產(chǎn)品業(yè)績(jì)展示均設立了具體要求。
據了解，目前正式文件出臺并未設定明確時(shí)間表。但對于這份文件，銀行理財人士和投資者均表示期待。
設置三條展示要求
據了解，此次會(huì )上討論的《理財產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jì)展示行為準則》，提出的展示要求共包括三條。
一是在選擇過(guò)往業(yè)績(jì)展示區間時(shí)，應注明區間起始時(shí)間和截止時(shí)間，完整會(huì )計年度的過(guò)往業(yè)績(jì)展示除外。
二是理財產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jì)展示需滿(mǎn)足以下要求：理財產(chǎn)品運作1個(gè)月以上但不滿(mǎn)1年的，應至少包括從產(chǎn)品成立之日起計算的過(guò)往業(yè)績(jì)；理財產(chǎn)品運作1年以上但不滿(mǎn)6年的，應至少包含自產(chǎn)品成立當年開(kāi)始所有完整會(huì )計年度的業(yè)績(jì)；理財產(chǎn)品運作6年以上的，應至少包含最近5個(gè)完整會(huì )計年度的業(yè)績(jì)。
三是如展示理財產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jì)和業(yè)績(jì)比較基準兩項數據，應當將過(guò)往業(yè)績(jì)與業(yè)績(jì)比較基準同時(shí)展示。
據理財公司人士透露，在本次會(huì )議上，各家理財公司針對業(yè)績(jì)展示均提出了一些具體建議，后續可能會(huì )對修改稿進(jìn)行討論并出臺正式文件，但具體發(fā)布沒(méi)有明確時(shí)間表。
有國有大行理財公司人士表示，對理財產(chǎn)品收益展示進(jìn)行規范勢在必行，一方面有利于規范市場(chǎng)，向公募基金規則進(jìn)一步看齊；另一方面有利于保護投資者利益。
過(guò)往業(yè)績(jì)展示問(wèn)題多
事實(shí)上，自銀行理財產(chǎn)品實(shí)行凈值化以來(lái)，不少投資者曾反映銀行理財產(chǎn)品業(yè)績(jì)展示存在“報喜不報憂(yōu)”、展示時(shí)間維度不一等情況。
例如，產(chǎn)品“報喜不報憂(yōu)”，只展示表現好的區間業(yè)績(jì)，對表現差的業(yè)績(jì)區間不展示。再如，理財產(chǎn)品收益展示存在近七日年化、近一個(gè)月年化、近三個(gè)月年化、近六個(gè)月年化等多重時(shí)間維度，給投資者帶來(lái)不便。更有理財公司通過(guò)修改圖示方式，使得理財產(chǎn)品業(yè)績(jì)波動(dòng)“看似”縮小了些。此外，一些專(zhuān)業(yè)機構在對理財產(chǎn)品收益進(jìn)行評價(jià)時(shí)，也時(shí)常面臨難題。
“我打開(kāi)銀行APP發(fā)現，即使是同一類(lèi)理財產(chǎn)品，有的展示最高七日年化，有的展示七日年化、平均七日年化，確實(shí)有點(diǎn)眼花繚亂，產(chǎn)品收益到底是多少？又該用什么指標來(lái)衡量各家的收益水平？”理財投資者陳女士吐槽。
在股市、債市波動(dòng)較大的情況下，銀行理財產(chǎn)品的收益也曾出現較為“夸張”的情形。
2022年2月，有報道稱(chēng)，貝萊德建信理財于2022年1月成立的產(chǎn)品“貝盈A股新機遇權益類(lèi)理財產(chǎn)品2期（最低持有720天）”收益率為-56.80%。行業(yè)相關(guān)人士表示，該數值為產(chǎn)品的年化收益率，而非實(shí)際收益率，市場(chǎng)有部分人士或對“收益率”存在誤解。實(shí)際上，該產(chǎn)品成立僅有一個(gè)多月，投資者可參考其實(shí)際收益率，即產(chǎn)品成立以來(lái)的凈值漲跌變化，以年化收益率來(lái)衡量產(chǎn)品表現并不合理。
2022年12月，在債市波動(dòng)較大的情況下，有多位投資者在社交平臺上表示，自己購買(mǎi)的銀行理財產(chǎn)品虧損嚴重。一位投資者提供的截圖顯示，截至某日，“西銀安心雙周盈”產(chǎn)品七日年化收益率為-33.5%，“西銀安心周周盈”產(chǎn)品七日年化收益率為-23.01%。
對此，銀行工作人員回應中國證券報記者稱(chēng)，七日年化收益率并非產(chǎn)品的實(shí)際收益率。該行已經(jīng)參照同業(yè)情況，將理財產(chǎn)品的業(yè)績(jì)展現形式，由原來(lái)的“七日年化”“近一個(gè)月年化”“近三個(gè)月年化”等，統一調整為“成立以來(lái)年化收益率”。
理財市場(chǎng)走向規范
據銀行業(yè)理財登記托管中心數據，截至2022年底，銀行理財市場(chǎng)存續規模達27.65萬(wàn)億元。
目前，銀行理財市場(chǎng)逐漸走向規范。2018年以來(lái)，資管新規、理財新規、銷(xiāo)售新規等文件陸續發(fā)布，銀行業(yè)協(xié)會(huì )也發(fā)布了自律文件。
2022年12月30日，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布《中國銀行業(yè)理財業(yè)務(wù)自律規范》和《理財產(chǎn)品業(yè)績(jì)比較基準展示行為準則》?！缎袨闇蕜t》提出，禁止以業(yè)績(jì)比較基準直接替代或實(shí)際替代預期收益率，禁止在銷(xiāo)售活動(dòng)中以預期收益的概念誤導投資者，禁止通過(guò)調節收益等方式變相實(shí)現業(yè)績(jì)比較基準?！缎袨闇蕜t》設置了6個(gè)月過(guò)渡期。過(guò)渡期內，相關(guān)機構應逐條對照、積極整改。
不過(guò)，對于《理財產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jì)展示行為準則》的實(shí)施，專(zhuān)家預計存在一定的整改難度。
“如果說(shuō)《業(yè)績(jì)比較基準展示行為準則》的整改難度相對較小，那么《過(guò)往業(yè)績(jì)展示行為準則》的整改難度和壓力明顯大了不少。”資深金融監管政策專(zhuān)家、冠苕咨詢(xún)創(chuàng )始人周毅欽認為，一方面，《業(yè)績(jì)比較基準展示行為準則》的整改主要由理財公司方發(fā)起，而《業(yè)績(jì)展示行為準則》的整改則是需要理財公司和代銷(xiāo)機構共同合力整改。另一方面，目前實(shí)操層面的過(guò)往業(yè)績(jì)展示行為紛繁復雜，這些調整都需要花費大量的時(shí)間和精力。
上述國有大行理財公司人士也指出，銀行理財產(chǎn)品確實(shí)存在產(chǎn)品數量多、期數多、凈值披露時(shí)間標準不一等問(wèn)題，規范起來(lái)還是有一定難度。周毅欽建議，新的規則落地后，亟需從金融科技層面對業(yè)績(jì)展示版面進(jìn)行重新設計和整合。（來(lái)源： 中國證券報）
