銀行又降息，是繼續儲蓄還是選擇新的理財項目？最近，不少儲戶(hù)在反復掂量。

　　5月，浙商銀行、渤海銀行、恒豐銀行相繼宣布下調活期存款、定期存款產(chǎn)品利率。4月，山東、河南、湖北、陜西等多地的中小銀行下調人民幣存款掛牌利率。據市場(chǎng)機構統計，目前國有大型商業(yè)銀行、股份制銀行定期存款持牌年利率最高值已普遍低于3%。

　　如何看待存款利率調低？會(huì )不會(huì )由此出現居民存款“大搬家”？這對理財市場(chǎng)意味著(zhù)什么？

　　多重因素助推利率走低

　　存款利率往往與貸款利率保持同方向變動(dòng)。

　　4.85%、4.80%、4.75%、4.65%、4.60%、4.45%、4.30%……自2019年8月起，5年期以上貸款市場(chǎng)報價(jià)利率（LPR）開(kāi)始逐步走低。今年5月22日，中國人民銀行授權全國銀行間同業(yè)拆借中心公布最新LPR，1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%，連續9個(gè)月維持在較低水平。

　　同期，存款利率也步入下降通道。從中國工商銀行等幾家國有大型商業(yè)銀行發(fā)布的存款信息來(lái)看，2019年至2022年初，1年期定期存款（整存整?。炫颇昀势毡闉?.75%，3年期是2.75%，5年期是2.75%。如今，1年期定期存款掛牌年利率約1.65%，3年期為2.60%，5年期為2.65%。相比之下，這三類(lèi)存款產(chǎn)品年利率已分別下降0.1、0.15、0.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　以中國建設銀行為例，3年期定期存款（整存整?。炫颇昀蕿?.60%，如果單筆存款金額達到2萬(wàn)元，年化利率可上浮至2.77%；如果單筆存款金額達3萬(wàn)元，年化利率可上浮至2.87%。不僅如此，該行大額存單年利率也由2020年4.125%降至目前3.1%。從其他銀行來(lái)看，定期存款利率也普遍低于3%，雖有一定的上浮優(yōu)惠，但只針對大額存單、新注冊客戶(hù)、個(gè)人養老金賬戶(hù)等情況。

　　居民存款需求增大，也是定期存款利率調低的一個(gè)重要原因。

　　中國人民銀行數據顯示，去年以來(lái)，中國廣義貨幣供應量（M2）和人民幣存款延續較快增長(cháng)態(tài)勢。中國人民銀行貨幣政策分析小組指出，隨著(zhù)我國市場(chǎng)化利率體系和利率傳導機制不斷理順完善，理財打破剛性?xún)陡逗笈c存款的利差也趨于收窄，企業(yè)和居民理財資金回流為表內存款。同時(shí)，疫情防控平穩轉段后，實(shí)體經(jīng)濟的生產(chǎn)流通傳導、消費需求等恢復仍有時(shí)滯，經(jīng)濟循環(huán)阻滯摩擦未消，也導致貨幣流通速度降低，市場(chǎng)主體的貨幣持有量和預防性?xún)π畲婵钌仙?/p>

　　中國民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬在接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)，近年來(lái)，受銀行存款定期化和銀行間存款競爭壓力影響，銀行負債端成本剛性較強。相比之下，降低企業(yè)融資成本的舉措讓銀行資產(chǎn)端收益率持續承壓。此時(shí)，規范帶有靠檔計息特點(diǎn)的創(chuàng )新存款產(chǎn)品、對結構性存款實(shí)施“壓量控價(jià)”、加強互聯(lián)網(wǎng)存款管控、規范協(xié)議存款業(yè)務(wù)、引導銀行下調部分定期類(lèi)存款利率上限等，有利于銀行實(shí)現“促讓利、穩經(jīng)營(yíng)、防風(fēng)險”之間的平衡。

　　“當前，在經(jīng)濟修復過(guò)程中，實(shí)體內生融資需求有待進(jìn)一步提振，銀行貸款利率也將堅持穩中有降，以繼續加大對實(shí)體經(jīng)濟的支持。在廣譜利率整體下行的背景下，存款利率也會(huì )適當下降。”溫彬說(shuō)。

　　儲戶(hù)積極適應變化

　　記者在采訪(fǎng)中發(fā)現，無(wú)論是活期存款、定期存款，還是通知存款，利率的下調都備受儲戶(hù)們關(guān)注。

　　相當一部分儲戶(hù)依然看重定期存款的安全性和便利性。

　　在上海一家外企工作的歐敏賢將自己儲蓄的1/3投入到定期存款中。在她看來(lái)，購買(mǎi)定期存款的目的是以備不時(shí)之需，定期存款產(chǎn)品利率下降并不會(huì )對自己的決策有太大影響。“這部分錢(qián)，安全性和便利性是最重要的，利息高一點(diǎn)低一點(diǎn)沒(méi)有太大關(guān)系。”歐敏賢說(shuō)。

　　“我工作時(shí)間比較短，積蓄還不多，在銀行存款主要是為了培養自己在生活中精打細算的好習慣。”在北京從事互聯(lián)網(wǎng)工作的顧欣怡說(shuō)，目前自己活期和定期都會(huì )存，以活期為主。“損失一兩千元的利息，卻能換回好幾萬(wàn)元隨時(shí)可動(dòng)用的流動(dòng)資金?，F在3年定期、5年定期利率走低，活期存款存取靈活的優(yōu)勢更加凸顯。”顧欣怡說(shuō)。

　　也有不少儲戶(hù)主動(dòng)尋求理財渠道的多元化。

　　最近，湖南居民張恬對各類(lèi)理財知識的關(guān)注度明顯提高。一直以來(lái)，她都將一部分積蓄以定期存款形式儲存起來(lái)。“以往定期存款利率變動(dòng)不大，現在利率市場(chǎng)化程度高了，不同時(shí)點(diǎn)買(mǎi)的定期存款產(chǎn)品收益差別還不小。我準備增加這方面的知識儲備，爭取選出一些性?xún)r(jià)比高的理財產(chǎn)品替代存款。”張恬說(shuō)。

　　對家住天津的袁博文而言，定期存款一度是最主要的理財方式。定期存款利率接連走低，讓他坦言“壓力有點(diǎn)大”。“前幾年，大型銀行大額存單年利率都在3.5%以上，我把大部分積蓄投入其中。而今，不僅定期存款利率降了，大額存單利率也跟著(zhù)降了，這確實(shí)增加了我理財的難度。”袁博文說(shuō)，對于股票、債券、基金等渠道，自己也開(kāi)始加強學(xué)習，以豐富理財渠道。

　　中國人民銀行數據顯示，4月份人民幣存款減少4609億元，其中住戶(hù)存款減少1.2萬(wàn)億元，自2022年2月以來(lái)同比首次轉負。據分析，住戶(hù)存款下降有消費意愿增強的因素，居民存款回流理財也是原因之一。

　　上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟與管理學(xué)院金融系教授吳文鋒對本報記者說(shuō)，銀行最主要的業(yè)務(wù)是存貸業(yè)務(wù)，存款和貸款之間的利息差直接影響銀行的盈利能力和防風(fēng)險能力。在持續降低實(shí)體企業(yè)融資成本的背景下，中長(cháng)期存款利率出現下降，且與短期存款之間的“價(jià)差”不斷縮小，有利于平衡銀行的債務(wù)期限結構，提高銀行貸款的積極性并鼓勵居民消費。

　　銀行持續提高服務(wù)能力

　　銀行如何應對存貸兩端的壓力？目前，各大銀行都正在積極順應客戶(hù)需求提供差異化的理財選擇。比如，對于風(fēng)險偏好較低的客戶(hù)，繼續堅持加強存款配置；對于風(fēng)險偏好較高的客戶(hù)，則推薦客戶(hù)采用存款、理財、基金及保險等產(chǎn)品進(jìn)行均衡配置。

　　記者從興業(yè)銀行了解到，該行于2021年7月20日和2022年9月21日兩次下調存款掛牌利率。其中，3年期定期存款利率累計下調55個(gè)基點(diǎn)，5年期定期存款利率累計下調50個(gè)基點(diǎn)，調整幅度明顯大于其他期限產(chǎn)品。“盡管中長(cháng)期定期存款利率隨行就市下調，但我行長(cháng)期定期存款規模仍保持穩步增長(cháng)。”興業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)負責人說(shuō)，隨著(zhù)金融知識宣傳普及，廣大儲戶(hù)對于存款利息波動(dòng)接受程度更高，儲戶(hù)對存款利率下調的反應總體平穩。

　　該負責人表示，興業(yè)銀行一直以來(lái)與客戶(hù)保持著(zhù)良性互動(dòng)關(guān)系。一方面，銀行發(fā)動(dòng)各分支機構的專(zhuān)業(yè)團隊就市場(chǎng)利率下降趨勢等問(wèn)題進(jìn)行解釋引導；另一方面，銀行還積極引導儲戶(hù)基于風(fēng)險、收益、流動(dòng)性三大投資要素綜合考量，豐富投資品種、提高客戶(hù)資產(chǎn)組合收益。

　　專(zhuān)家認為，應對存款利率下行，商業(yè)銀行提升綜合服務(wù)能力是關(guān)鍵。“比如，商業(yè)銀行除了幫助客戶(hù)實(shí)現儲蓄增值外，還應提升稅務(wù)咨詢(xún)、法律建議、長(cháng)期財務(wù)規劃等專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力，以更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)吸引客戶(hù)。再如，商業(yè)銀行可通過(guò)加強數字化建設，運用數字化手段服務(wù)更多優(yōu)質(zhì)民企貸款客戶(hù)。”吳文鋒說(shuō)。

　　“目前，我行整體貸款增量及增速均穩居股份制銀行前列，綠色貸款、專(zhuān)精特新企業(yè)貸款、科技型中小企業(yè)貸款余額及對公普惠貸款增量、涉農貸款增量也位居股份制銀行前列。”興業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)負責人說(shuō)，接下來(lái)，興業(yè)銀行將通過(guò)存款結構優(yōu)化、精細化定價(jià)管理，有效控制負債成本，為持續降低實(shí)體企業(yè)融資成本、更好服務(wù)經(jīng)濟社會(huì )高質(zhì)量發(fā)展夯實(shí)基礎。

　　招聯(lián)金融首席研究員董希淼說(shuō)，目前存款利率已經(jīng)處于較低水平。隨著(zhù)宏觀(guān)經(jīng)濟恢復、融資需求上升，2023年存款利率進(jìn)一步下降的空間相對有限。對居民來(lái)說(shuō)，應注重平衡好風(fēng)險與收益的關(guān)系。如果追求穩健的收益，在存款之外可以適當配置現金管理類(lèi)理財產(chǎn)品及貨幣基金、儲蓄國債等。“中小銀行負債吸儲難度大、成本高，應持續通過(guò)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機制等方式加強對金融機構的引導和監管，保持存款市場(chǎng)良好的競爭秩序，推動(dòng)銀行理性吸收存款并降低負債成本。”董希淼對本報記者說(shuō)。（來(lái)源：人民日報海外版）