今年以來(lái)，資本市場(chǎng)生態(tài)持續優(yōu)化，監管層累計對A股上市公司下發(fā)上千條處罰信息，劍指信息披露違規、財務(wù)造假、內幕交易、關(guān)聯(lián)交易等行為。據記者不完全統計，截至6月14日，證監會(huì )和滬深北交易所累計對662家A股上市公司的違規行為，發(fā)布上千條處罰信息（包含監管措施、行政處罰），處罰金額超過(guò)1.08億元。其中，信息披露違規居首，涉及446份。

　　中央財經(jīng)大學(xué)會(huì )計學(xué)院教授李曉慧對《證券日報》記者表示：“目前信披嚴格監管和處罰有利于威懾造假者、內幕交易者、操縱股價(jià)者，解決信息不對稱(chēng)所帶來(lái)的問(wèn)題，建立起透明有序的資本市場(chǎng)秩序，有利于資本市場(chǎng)的高質(zhì)量發(fā)展。”

　　監管緊盯信披違規 下發(fā)446份處罰信息

　　從違規類(lèi)型來(lái)看，信息披露違規居首，涉及446份，占年內所有處罰信息的43%。處罰金額累計8140萬(wàn)元。

　　從具體的處罰類(lèi)型來(lái)看，包括警示、記入誠信檔案、責令改正、監管關(guān)注函、問(wèn)詢(xún)函等多種措施。目前，已有31家上市公司因重大事項信息披露不及時(shí)或違規被證監會(huì )立案調查。

　　從前述446份信息披露違規行為來(lái)看，包括財務(wù)信息披露存在重大錯誤、定期報告披露超期限、重大事項信息披露不及時(shí)或違規、信息披露不規范、不準確、不合格等。

　　從實(shí)踐來(lái)看，盡管上市公司信披違規情節不一，處罰力度與處罰金額也不同，但其帶來(lái)的影響牽涉多個(gè)方面。在李曉慧看來(lái)，因信披違規行為導致公司股票股價(jià)下跌，投資者遭受損失，將成為投資者追究法律賠償責任的導火索。

　　為何信披違規屢禁不止、信披違規占比高？究其原因，國浩律師（上海）事務(wù)所律師朱奕奕對《證券日報》記者表示，一方面，上市公司法律意識薄弱，試圖通過(guò)違規信披來(lái)粉飾業(yè)績(jì)、甚至財務(wù)造假來(lái)欺騙市場(chǎng)，騙取市場(chǎng)的投資等；另一方面，相關(guān)責任人員缺乏責任意識，未勤勉履職甚至借此輸送利益，導致公司或者相關(guān)人員收到監管措施、行政處罰，給投資者帶來(lái)?yè)p失的需要承擔民事賠償責任，構成犯罪的需要承擔刑事責任。

　　全面注冊制下進(jìn)一步強化信披監管

　　為更好適應全面注冊制下新的監管形勢與實(shí)踐需求，監管層對上市公司提高信息披露質(zhì)量提出更高要求。

　　2月1日，證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人就全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制答記者問(wèn)時(shí)表示，強化上市公司信息披露監管，進(jìn)一步壓實(shí)上市公司、股東及相關(guān)方信息披露責任。

　　6月12日，滬深交易所就修訂上市公司信披工作評價(jià)規則面向公眾征求意見(jiàn)。其中，上交所為更好落實(shí)分類(lèi)監管原則，對D類(lèi)公司暫停適用信息披露直通車(chē)業(yè)務(wù)；深交所加大了負面清單的否決力度，并且明確蹭熱度或夸大熱點(diǎn)將予以扣分。

　　在北京市京師律師事務(wù)所合伙人盧鼎亮看來(lái)，當前司法及監管對違規信披行為已形成完整責任體系，長(cháng)期以來(lái)信披違規違法成本過(guò)低的情況得到扭轉，“零容忍”立體執法震懾顯著(zhù)增強，市場(chǎng)生態(tài)明顯好轉。除了強化信披違規者的行政責任和刑事責任，也加強了信披違規者的民事賠償責任。

　　同時(shí)，盧鼎亮建議，投資者可以利用集體訴訟的方式來(lái)對信息披露人違規信披、虛假陳述導致的損害發(fā)起民事訴訟，充分維護自身權利。

　　李曉慧補充說(shuō)，需要從資本市場(chǎng)屬性、上市公司行為、投資者需求、監管加強治理等多方面考慮，尤其是上市公司需要進(jìn)一步加強對信披監管的認識。

　?。?span>本報記者 謝若琳 見(jiàn)習記者 毛藝融 來(lái)源： 證券日報）