嚴懲違規減持行為的監管思路非常明晰。9月15日，證監會(huì )通報于范易及其一致行動(dòng)人違規減持“我樂(lè )家居”股票案調查進(jìn)展。證監會(huì )擬依法沒(méi)收于范易及其一致行動(dòng)人前述違法所得1653萬(wàn)元，并從嚴處以3295萬(wàn)元罰款，合計罰沒(méi)4948萬(wàn)元。
證監會(huì )表示，抓緊完善關(guān)于減持股份的法規制度，進(jìn)一步加大對違規減持行為的打擊力度，速查速處、重罰重處，發(fā)現一起、查處一起，讓敢于違法者受到應有懲罰、付出沉痛代價(jià)。
上市公司大股東、董監高作為“關(guān)鍵少數”，本應維護上市公司和中小股東權益，自覺(jué)規范減持行為。但是，實(shí)際情況卻是有一些“關(guān)鍵少數”打著(zhù)“不了解規則”“誤操作”的名義進(jìn)行違規減持。
究其原因，可能對于違規減持者而言，結果就是收到一份“監管函”“警示函”，而這樣的警示函對于違規減持者來(lái)說(shuō)并沒(méi)有多少約束力。因為，有些“關(guān)鍵少數”并不是一次違規減持，而是屢次觸碰減持紅線(xiàn)，對于這種“關(guān)鍵少數”無(wú)視市場(chǎng)規則的行為必須重罰。
筆者認為，對于違規減持行為無(wú)論是不是故意，都必須讓違規者付出代價(jià)，只有嚴罰讓其真正地感受到痛，才能起到警示和震懾效果。
今年以來(lái)，證監會(huì )多次明確表態(tài)，加強對違規減持監管，嚴懲違規減持行為。
8月18日，證監會(huì )有關(guān)負責人就活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心答記者問(wèn)時(shí)表示，要堅決打擊違規減持行為，及時(shí)嚴肅處理超比例減持、未披露減持、規避限制減持等行為，綜合運用行政監管措施、行政處罰、自律措施或者限制交易等多種手段嚴懲違規主體，形成震懾，維護資本市場(chǎng)秩序。
8月27日，證監會(huì )表示，正在抓緊修改《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》，提升規則效力層級，細化相關(guān)責任條款，加大對違規減持行為的打擊力度。
監管層的這兩次表述，都提出了要加大對違規減持行為的打擊力度，這意味著(zhù)，對于違規減持行為，監管力度只會(huì )越來(lái)越大，今后，對違規減持者將不僅僅是“罰酒三杯”了，在“重罰重處”的監管思路下，違規減持者將切身感受到處罰的痛感，付出沉痛代價(jià)。（來(lái)源： 證券日報）
