北京證券交易所上市委員會(huì )2022年第50次審議會(huì )議于2022年9月30日上午召開(kāi)，東莞市漢維科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“漢維科技”）符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。
漢維科技本次發(fā)行的保薦機構為東莞證券股份有限公司，保薦代表人為朱奎、羅貽芬。
漢維科技主要從事高分子材料環(huán)保助劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，公司主營(yíng)產(chǎn)品為脂肪酸鹽助劑和復合助劑。公司產(chǎn)品主要應用于高分子材料之塑料、涂料、橡膠、石化行業(yè)，同時(shí)可應用于造紙、食品、醫藥及化妝品等行業(yè)。
截至2022年6月21日，周述輝直接持有公司3467.62萬(wàn)股股份，占公司股本總額的37.80%，周述輝控制的漢希投資持有公司448.00萬(wàn)股股份，占公司股本總額的4.88%。周述輝直接和間接對公司行使表決權的比例為42.69%，為公司控股股東。公司共同實(shí)際控制人為周述輝、譚志佳、荀育軍、李擁軍，截至2022年6月21日其四人合計直接和間接對公司行使表決權的比例為87.73%。
公司擬向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)1557.2134萬(wàn)股（未考慮本次發(fā)行的超額配售選擇權），公司及主承銷(xiāo)商可以根據具體發(fā)行情況擇機采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇權發(fā)行的股票數量不得超過(guò)本次發(fā)行股票數量的15%，且發(fā)行后公眾股東持股比例不低于公司股本總額的25%；最終發(fā)行數量由股東大會(huì )授權董事會(huì )與主承銷(xiāo)商根據具體情況協(xié)商，并經(jīng)中國證監會(huì )核準后確定。
漢維科技擬募集資金2.77億元，用于東莞市漢維科技股份有限公司環(huán)保助劑生產(chǎn)建設項目。
審議意見(jiàn)
1.關(guān)于募投項目。請發(fā)行人：（1）根據擬發(fā)行價(jià)格和發(fā)行數量論證募集資金總額的合理性，說(shuō)明并披露募投項目具體資金來(lái)源和籌集安排。（2）結合募投產(chǎn)品的市場(chǎng)需求、產(chǎn)能利用情況等因素說(shuō)明并披露募投項目安排的具體規劃。（3）結合目前的產(chǎn)能利用率和募投項目的產(chǎn)能擴張情況等作進(jìn)一步風(fēng)險揭示。請保薦機構就上述事項進(jìn)行充分核查并發(fā)表意見(jiàn)。
2.關(guān)于印尼公司。請發(fā)行人補充披露印尼公司具體的生產(chǎn)品種及產(chǎn)能、目標客戶(hù)和目標市場(chǎng)，并對印尼公司的產(chǎn)能消化、項目推進(jìn)等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險進(jìn)行充分揭示。
審議會(huì )議提出問(wèn)詢(xún)的主要問(wèn)題
1.關(guān)于經(jīng)營(yíng)利潤。報告期各期，發(fā)行人扣非歸母凈利潤分別為4991.88萬(wàn)元、4032.47萬(wàn)元、2946.96萬(wàn)元和2181.99萬(wàn)元。請發(fā)行人說(shuō)明：（1）扣非歸母凈利潤2019年至2021年持續下滑、2022年1-6月較上年同期有較大回升的原因及合理性。（2）擁有較高定價(jià)權的復合潤滑劑產(chǎn)品在原材料價(jià)格上升的情況下實(shí)行價(jià)格鎖定的原因及合理性。請保薦機構核查并發(fā)表意見(jiàn)。
2.關(guān)于毛利率。發(fā)行人選取的同行業(yè)可比公司中，華明泰主營(yíng)業(yè)務(wù)為硬脂酸鹽，與發(fā)行人可比性最強。報告期內，發(fā)行人的綜合毛利率分別為25.13%、17.72%、13.47%、15.47%，華明泰的綜合毛利率分別為18.51%、11.93%、13.13%、13.47%。（1）請發(fā)行人說(shuō)明2020年主要產(chǎn)品中單位直接人工成本較低的原因及合理性。（2）請發(fā)行人按照脂肪酸鹽助劑和復合助劑等主要產(chǎn)品與同行業(yè)公司進(jìn)行分項對比，說(shuō)明發(fā)行人毛利率高于華明泰毛利率且變化趨勢與華明泰不一致的原因，毛利率水平及其變動(dòng)是否合理。（3）2019年至2021年發(fā)行人毛利率逐年下降，2022年1-6月毛利率增長(cháng)。請發(fā)行人結合下半年采購量、材料價(jià)格走勢及調價(jià)策略，說(shuō)明毛利率是否存在進(jìn)一步下滑風(fēng)險。（4）結合發(fā)行人5至10年內利潤率的變化情況，說(shuō)明主要產(chǎn)品盈利能力是否具有周期性波動(dòng)特征。請保薦機構核查并發(fā)表意見(jiàn)。
3.關(guān)于募投項目。發(fā)行人本次募集資金投資項目包括脂肪酸鹽6萬(wàn)噸、脂肪酸酯2.5萬(wàn)噸、脂肪酸酰胺2.5萬(wàn)噸、特種助劑1萬(wàn)噸。其中，硬脂酸鋅產(chǎn)能擴張率為82.45%，硬脂酸鈣產(chǎn)能擴張率為315.66%，硬脂酸鎂產(chǎn)能擴張率為400%；脂肪酸酯及脂肪酸酰胺均非發(fā)行人現有產(chǎn)品。（1）發(fā)行人硬脂酸鋅產(chǎn)量占國內硬脂酸鋅產(chǎn)量的比例分別為25.86%、23.84%和18.45%，產(chǎn)能利用率和市占率均呈現為逐年下滑的趨勢。請發(fā)行人結合現有產(chǎn)能利用率、在手訂單、客戶(hù)需求等因素說(shuō)明發(fā)行人對新增產(chǎn)能是否有消化能力，為消化產(chǎn)能擬采取的明確可行的措施。（2）請發(fā)行人說(shuō)明生產(chǎn)脂肪酸酯、脂肪酸酰胺的技術(shù)儲備具體內容及目前成效。（3）結合產(chǎn)品性能及目前產(chǎn)銷(xiāo)情況，說(shuō)明脂肪酸酯、脂肪酸酰胺與脂肪酸鹽在應用領(lǐng)域的具體關(guān)系，是否具備替代關(guān)系；投資新產(chǎn)品是否與脂肪酸鹽盈利能力逐年下降有直接關(guān)系，募投項目投產(chǎn)后產(chǎn)品結構是否將發(fā)生重大變化。（4）請發(fā)行人詳細對比說(shuō)明木塑專(zhuān)用助劑相對國外同類(lèi)產(chǎn)品具有較高相對性?xún)r(jià)比的合理性。（5）請發(fā)行人對本次募投項目的未來(lái)收益進(jìn)行測算。請保薦機構核查并發(fā)表意見(jiàn)。
4.關(guān)于印尼漢維。報告期內，發(fā)行人海外收入占比不足10%。請發(fā)行人說(shuō)明建設印尼漢維開(kāi)發(fā)海外市場(chǎng)的必要性及合理性，并結合印尼漢維投產(chǎn)后產(chǎn)量，說(shuō)明產(chǎn)能消化的具體措施。請保薦機構核查并發(fā)表意見(jiàn)。（來(lái)源： 中國經(jīng)濟網(wǎng)）
