深交所一份IPO審核處罰決定，再一次向“一查就撤”的心存僥幸者敲響警鐘。

　　近日，深交所在審核和現場(chǎng)督導中發(fā)現，創(chuàng )業(yè)板首發(fā)項目谷麥光電存在多方面信息披露違規情形。在現場(chǎng)督導過(guò)程中，谷麥光電申請撤回，深交所依法依規繼續開(kāi)展現場(chǎng)督導，并結合督導發(fā)現的違規情形，對相關(guān)違規主體給予監管處分。

　　來(lái)源：深交所官網(wǎng)

　　“實(shí)行注冊制絕不意味著(zhù)放松質(zhì)量要求。”深交所相關(guān)負責人介紹，創(chuàng )業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制以來(lái)，深交所堅持“申報即擔責”的原則，壓嚴壓實(shí)發(fā)行人信息披露責任、中介機構核查把關(guān)責任。全面注冊制實(shí)施后，深交所從四個(gè)“持續增強”入手，進(jìn)一步落實(shí)改革要求，加大監管力度。

　　多管齊下壓實(shí)“把關(guān)人”責任

　　現場(chǎng)督導是審核監管的有力抓手之一。深交所在審核和現場(chǎng)督導中發(fā)現，谷麥光電存在未準確披露其與主要客戶(hù)之間的業(yè)務(wù)模式、會(huì )計處理方式及內部控制薄弱環(huán)節等多方面信息披露違規情形，保薦機構及保薦代表人、簽字會(huì )計師對發(fā)行人與主要客戶(hù)的業(yè)務(wù)模式、新增業(yè)務(wù)與新增客戶(hù)、內部控制及股權轉讓款的資金流向等方面存在的重大異常情形未充分關(guān)注并審慎核查，發(fā)表的核查意見(jiàn)不準確。

　　來(lái)源：深交所官網(wǎng)

　　在現場(chǎng)督導過(guò)程中，谷麥光電申請撤回，深交所依法依規繼續開(kāi)展現場(chǎng)督導，并結合督導發(fā)現的違規情形，對谷麥光電、兩名簽字保薦代表人實(shí)施通報批評的紀律處分，并對保薦人、亞太所兩名簽字會(huì )計師采取書(shū)面警示的監管措施。

　　“一查就撤”不意味著(zhù)能“一走了之”。記者了解到，深交所堅持“申報即擔責”的原則，常態(tài)化運用審核問(wèn)詢(xún)、現場(chǎng)督導、談話(huà)提醒、監管處分等手段，壓嚴壓實(shí)發(fā)行人信息披露責任、中介機構核查把關(guān)責任，從源頭上提高上市公司質(zhì)量。

　　全面注冊制實(shí)施，對發(fā)行人、中介機構的合規意識、誠信意識、規范運作、執業(yè)質(zhì)量提出更高要求。就此，深交所從四個(gè)“持續增強”入手，多管齊下落實(shí)改革要求，加大監管力度。

　　“問(wèn)詢(xún)+現場(chǎng)督導”雙管齊下

　　全面注冊制時(shí)代下，問(wèn)詢(xún)是IPO審核監管的第一道“防線(xiàn)”。深交所持續增強審核問(wèn)詢(xún)把關(guān)的約束力。在審核過(guò)程中，深交所堅持以信息披露為核心，緊扣發(fā)行上市條件和信息披露要求進(jìn)行精準問(wèn)詢(xún)，不斷提高問(wèn)詢(xún)的重大性、針對性和有效性。以信息披露為核心的第一要義是信息真實(shí)性，尤其是財務(wù)信息真實(shí)性。

　　“實(shí)踐中，審核問(wèn)詢(xún)高度重視發(fā)行人財務(wù)和業(yè)務(wù)真實(shí)性、內控規范性和經(jīng)營(yíng)合規性，將其作為審核重點(diǎn)，通過(guò)多輪問(wèn)詢(xún)提高重大事項發(fā)現能力，督促發(fā)行人和中介機構說(shuō)清楚、核明白，一些不符合條件的企業(yè)‘被問(wèn)退’。”深交所相關(guān)負責人介紹，今年以來(lái)，深交所共有59家首發(fā)企業(yè)在審核過(guò)程中主動(dòng)撤回，其中主板撤回6家、創(chuàng )業(yè)板撤回53家；15家再融資項目撤回，1家重組項目撤回。

　　同時(shí)，持續增強現場(chǎng)督導的協(xié)同力?，F場(chǎng)督導作為現場(chǎng)監管的有力舉措，通過(guò)查閱底稿、現場(chǎng)訪(fǎng)談等多種方式，核查驗證發(fā)行人重點(diǎn)存疑事項和保薦人執業(yè)質(zhì)量情況，與審核環(huán)節共同把好資本市場(chǎng)“入口關(guān)”。

　　截至目前，深交所以問(wèn)題為導向，對107家IPO項目、7家再融資項目、8家重大資產(chǎn)重組項目提起問(wèn)題導向的現場(chǎng)督導?，F場(chǎng)督導發(fā)現發(fā)行人存在的主要問(wèn)題包括信息披露不真實(shí)或存在刻意隱瞞、內部控制不規范、執行有效性不足、不配合督導等。

　　引導市場(chǎng)自覺(jué)提升申報質(zhì)量

　　保薦機構等中介機構勤勉盡責，把好發(fā)行上市第一關(guān)，是注冊制改革的底層邏輯之一，深交所持續增強中介機構把關(guān)責任的傳導力。在審核問(wèn)詢(xún)和現場(chǎng)督導等環(huán)節，進(jìn)一步關(guān)注中介機構履職不到位問(wèn)題，持續傳遞監管理念和要求。

　　日前，深交所召開(kāi)10家有代表性的保薦機構座談會(huì )，分兩次約談撤否率偏高的保薦機構，通報保薦機構履職盡責中存在的現實(shí)問(wèn)題，及時(shí)傳導監管要求，督促保薦人強化內部治理和質(zhì)量控制，充分發(fā)揮“三道防線(xiàn)”的作用。

　　從實(shí)踐情況看，這些問(wèn)題主要包括，對發(fā)行人重要業(yè)務(wù)、交易核查不到位，未充分識別發(fā)行人異常風(fēng)險，在發(fā)行人經(jīng)營(yíng)異常、業(yè)務(wù)模式異常變動(dòng)下仍?xún)H實(shí)施常規核查程序；函證、走訪(fǎng)、訪(fǎng)談、存貨抽盤(pán)等盡調核查程序執行不到位，對重要事項實(shí)際執行的核查工作與披露情況不一致；未督促發(fā)行人對前次申報存在的問(wèn)題進(jìn)行有效整改規范而倉促申報等。

　　“軟硬兼施”，深交所一方面持續增強中介機構“把關(guān)”責任，另一方面持續增強自律監管措施的威懾力。其中，談話(huà)提醒作為“抓早抓小”的事中監管措施，側重于督促保薦人加強整體的內部控制、提高執業(yè)質(zhì)量，兼具警示性、靈活性和及時(shí)性，與事后問(wèn)責具體項目、相關(guān)人員的監管措施互為補充。截至目前，深交所根據審核和監管需要，已先后對撤否率較高、執業(yè)質(zhì)量較低的12家保薦人保薦業(yè)務(wù)負責人、質(zhì)控負責人、內核負責人實(shí)施談話(huà)提醒。

　　此外，依法依規對審核和現場(chǎng)督導、現場(chǎng)檢查中發(fā)現的違規行為采取自律監管措施或紀律處分，推動(dòng)市場(chǎng)主體切實(shí)歸位盡責，對各類(lèi)違規主體采取口頭警示38次、書(shū)面警示53次，作出通報批評、公開(kāi)譴責、一定期限內不受理文件的紀律處分21次。其中，對于16家現場(chǎng)督導檢查項目中查實(shí)問(wèn)題的發(fā)行人、中介機構及相關(guān)人員采取書(shū)面警示等監管措施35次、實(shí)施通報批評的紀律處分12次。

　　深交所相關(guān)負責人表示，下一步，深交所將堅持從嚴監管，對審核和現場(chǎng)督導查實(shí)的問(wèn)題加大監管處分力度，嚴厲懲處不誠信、不勤勉行為，提高監管震懾力；持續加大“陽(yáng)光服務(wù)、陽(yáng)光審核、陽(yáng)光監管”力度，通過(guò)審核動(dòng)態(tài)、業(yè)務(wù)培訓、座談交流等方式持續公開(kāi)督導處分案例，向市場(chǎng)主體準確傳遞監管導向，引導市場(chǎng)自覺(jué)提升申報質(zhì)量，營(yíng)造良好市場(chǎng)生態(tài)，保障全面注冊制行穩致遠。