身陷2.8億元專(zhuān)利訴訟、實(shí)控人及控股股東對外負債超3億元……面臨多重壓力的河北金力新能源科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“金力股份”）近日主動(dòng)撤回了科創(chuàng )板IPO申請，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。上交所官網(wǎng)顯示，因金力股份及其保薦人海通證券撤回發(fā)行上市申請，根據相關(guān)規定，上交所終止其發(fā)行上市審核。9月25日，金力股份證券事務(wù)部一位工作人員對《經(jīng)濟參考報》記者表示，公司撤回上市申請的原因以及專(zhuān)利訴訟問(wèn)題均以公開(kāi)信息為準。
實(shí)控人及控股股東對外大額負債
招股書(shū)顯示，金力股份是一家專(zhuān)注于鋰電池濕法隔膜研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)，公司主要產(chǎn)品包括濕法基膜和在濕法基膜基礎上進(jìn)行涂覆加工的涂覆隔膜。2021年，公司濕法鋰電池隔膜國內市場(chǎng)占有率約為8.9%，行業(yè)排名第四，僅次于恩捷股份、中材科技、星源材質(zhì)。
股權結構方面，北京華浩世紀投資有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“華浩世紀”）直接持有金力股份16.5717%的股份，為金力股份的控股股東；公司實(shí)控人為袁海朝和袁秀英夫婦，合計持股比例為25.6772%。
值得注意的是，金力股份控股股東和實(shí)控人對外負債超3億元。截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，袁海朝、袁秀英和控股股東華浩世紀累計的大額對外負債本金余額約為3.32億元。該等借款主要用于增持公司股份或支付業(yè)績(jì)補償款，且與相關(guān)債權人通過(guò)借款協(xié)議約定了借款期限、借款利率等條款。根據借款協(xié)議，上述負債于2027年10月之前陸續到期。
具體來(lái)看，金力股份控股股東和實(shí)際控制人主要對外借款共7筆，借款協(xié)議簽署日期為2022年4月-10月，借款期限在1-5年之間，利率為L(cháng)PR加基點(diǎn)或年利率5%。
對此，上交所曾在首輪問(wèn)詢(xún)中要求公司說(shuō)明控股股東和實(shí)際控制人前述借款的背景、用途、主要條款及資金去向；7筆借款協(xié)議簽署日期集中于2022年的原因，是否為補簽協(xié)議或原有借款到期展期續簽；按年度列示債務(wù)到期日前公司控股股東和實(shí)際控制人的詳細還款計劃、還款資金來(lái)源，如不能到期償還對實(shí)際控制人及公司控制權的影響等。
根據問(wèn)詢(xún)回復報告，2022年簽署借款協(xié)議的7筆借款中，前6筆借款合計33760萬(wàn)元（包含已還款金額）的借款協(xié)議均簽署于2022年，用途均為公司控股股東、實(shí)際控制人向公司增資、增持公司股份或支付業(yè)績(jì)補償。第7筆借款746萬(wàn)元為袁秀英以其個(gè)人持有的壽險保單按現金價(jià)值向新華保險質(zhì)押取得的借款，用于其個(gè)人及家庭日常支出。該筆借款的初始取得時(shí)間為2020年2月，根據保險公司相關(guān)合同條款及保險公司批單，該筆借款在2020年至2023年滾動(dòng)續期（期間借款金額有所變動(dòng)）。
記者注意到，上述控股股東部分借款的形成是因為公司對賭失敗進(jìn)行的業(yè)績(jì)補償。因公司2018年至2020年凈利潤未能達到承諾要求（三年分別為0.8億元、1.2億元和1.5億元），觸發(fā)了2018年4月簽訂的業(yè)績(jì)補償條款，公司控股股東華浩世紀向投資人濟南復星、寧波復霖、唐斌、林文海、馬強支付補償金；首輪問(wèn)詢(xún)回復報告顯示，控股股東大額借款主要原因之一為2022年支付業(yè)績(jì)補償，因觸發(fā)業(yè)績(jì)補償條款，華浩世紀對寧波復霖等投資人支付業(yè)績(jì)補償款及利息6510.48萬(wàn)元。
“公司控股股東、實(shí)際控制人已就其債務(wù)償還事項制定了明確的還款安排和計劃，至2026年末，可以歸還大部分上述對外債務(wù)，公司控股股東和實(shí)際控制人資信情況將進(jìn)一步改善，所負還款缺口不會(huì )對實(shí)際控制人及公司控制權產(chǎn)生重大不利影響。”金力股份表示。
曾簽訂20余項對賭協(xié)議引關(guān)注
據招股書(shū)披露，金力股份或其控股股東或實(shí)際控制人合計曾與投資人簽訂20余項對賭協(xié)議；2022年3月至2022年6月，對賭協(xié)議各方分別簽訂了補充協(xié)議，規定12項對賭協(xié)議條款自始無(wú)效且不存在恢復條款、4項對賭協(xié)議的條款中止、1項對賭協(xié)議條款自始無(wú)效但包含恢復條款等、1項對賭協(xié)議解除。
這也引起了上交所對于金力股份對賭協(xié)議的重點(diǎn)關(guān)注。在首輪問(wèn)詢(xún)中，上交所連發(fā)5問(wèn)，其中要求公司結合涉及控股股東、實(shí)際控制人的對賭協(xié)議及終止/中止協(xié)議的主要內容，說(shuō)明如若對賭協(xié)議恢復，公司控股股東、實(shí)際控制人所負擔的義務(wù)及履行義務(wù)的安排，是否可能導致公司控制權變化，是否嚴重影響公司持續經(jīng)營(yíng)能力或者嚴重影響投資者權益等。
記者注意到，金力股份與部分投資人的對賭解除協(xié)議最新簽署時(shí)間發(fā)生在一輪問(wèn)詢(xún)（2023年1月21日）之后。例如，公司與比亞迪、創(chuàng )啟開(kāi)盈、廈門(mén)友道易鴻等的對賭解除協(xié)議最新簽署時(shí)間均在2023年3月，主要協(xié)議內容為解除原協(xié)議中的特殊權利條款，并確認該等條款自始無(wú)效，且不存在任何使之效力恢復的協(xié)議/條款。
金力股份稱(chēng)，前述涉及對賭等特殊權利條款的外部投資人于2023年6月分別出具《關(guān)于河北金力新能源科技股份有限公司股權之無(wú)對賭事項確認函》，前述各投資人均確認：其與公司和其控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方之間不存在以任何形式或手段（包括但不限于簽署抽屜協(xié)議、書(shū)面或口頭約定、各方或一方出具承諾/保證/確認或其他方式等）使前述已解除的特殊利益條款恢復效力的情形，亦不存在另行約定與公司股份有關(guān)的股權回購、業(yè)績(jì)承諾、股權/現金補償、優(yōu)先購買(mǎi)權或其他特殊利益條款的情形。
此外，金力股份還存在兩起觸發(fā)并執行對賭協(xié)議的情形。除前述控股股東華浩世紀向濟南復星等投資人支付補償金外，2021年11月，因觸發(fā)反稀釋條款，公司實(shí)控人袁海朝以6元/股的價(jià)格回購珠海北汽所持公司55.56萬(wàn)股股份，向珠海北汽支付了股權轉讓價(jià)款333.33萬(wàn)元，并向珠海北汽支付了反稀釋補償款666.67萬(wàn)元。
身陷與行業(yè)頭部公司的訴訟
盡管金力股份稱(chēng)公司控股股東、實(shí)際控制人存在的大額負債不影響發(fā)行條件，作為義務(wù)主體的對賭協(xié)議或條款也已經(jīng)全部解除，但公司IPO過(guò)程中存在的未決訴訟卻是擺在面前的隱患。
今年5月22日，鋰離子電池隔膜行業(yè)龍頭公司恩捷股份（002812.SZ）發(fā)布公告稱(chēng)，下屬子公司珠海恩捷新材料科技有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“珠海恩捷”）、上海恩捷新材料科技有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“上海恩捷”）就金力股份及相關(guān)方侵害公司發(fā)明專(zhuān)利權、實(shí)用新型專(zhuān)利權糾紛分別向石家莊市中級人民法院、廣州知識產(chǎn)權法院提起訴訟。本次專(zhuān)利侵權訴訟共計3個(gè)案件，合計7000萬(wàn)元。
其中，珠海恩捷是ZL201810751698.9號發(fā)明專(zhuān)利的專(zhuān)利權人，要求金力股份賠償3000萬(wàn)元；上海恩捷是ZL201920914445.9號、ZL201921292978.4號實(shí)用新型專(zhuān)利的專(zhuān)利權人，要求金力股份分別賠償2000萬(wàn)元。
隨后的8月8日，上海恩捷再度公告向金力股份提起新訴訟，涉案專(zhuān)利分別為ZL201380061102.8號發(fā)明專(zhuān)利、ZL201810710744.0號發(fā)明專(zhuān)利。公告顯示，本次專(zhuān)利侵權訴訟共2個(gè)案件，合計21000萬(wàn)元；且2個(gè)案件已完成立案，均未開(kāi)庭審理，最終的判決結果尚不確定。
金力股份在今年8月初披露的首輪問(wèn)詢(xún)回復報告（簽署日期為8月1日）中，披露了前述7000萬(wàn)元的專(zhuān)利糾紛案。公司稱(chēng)，3項案件所涉專(zhuān)利，公司已向國家知識產(chǎn)權局提出無(wú)效宣告請求，且均已獲國家知識產(chǎn)權局受理。
記者注意到，從恩捷股份的索賠金額來(lái)看，其第二次披露的2.10億元的訴訟將對金力股份業(yè)績(jì)產(chǎn)生較大影響，占到公司去年凈利潤的57.69%。金力股份2022年凈利潤為3.64億元，兩輪訴訟累計的索賠金額2.8億元占據了公司去年凈利潤的76.92%。
財務(wù)數據顯示，2019年至2022年，金力股份分別實(shí)現凈利潤約-1.29億元、-1.70億元、1.03億元、3.64億元。其中，金力股份收購標的對于公司業(yè)績(jì)影響較大，公司2021年5月收購安徽金力新能源有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“安徽金力”），2022年6月收購天津東皋膜技術(shù)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“天津東皋膜”）和湖北江升新材料有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“湖北江升”）。值得一提的是，收購前安徽金力、天津東皋膜和湖北江升基本處于停產(chǎn)或產(chǎn)能不滿(mǎn)的情況，且三家公司收購前一年度利潤總額均為負，而收購后三家公司快速投產(chǎn)、運營(yíng)良好，三家收購標的2022年凈利潤影響額為1.65億元。剔除三家收購標的后，公司去年凈利潤為1.99億元。（來(lái)源：經(jīng)濟參考報）
