北京時(shí)間27日凌晨，美聯(lián)儲宣布將基準利率維持在0%-0.25%不變。同時(shí)宣布資產(chǎn)購買(mǎi)將在3月初結束，將在3月會(huì )議加息后開(kāi)始縮減資產(chǎn)負債表。
加息信號猛烈
當地時(shí)間1月25日和26日，美聯(lián)儲舉行今年首次議息會(huì )議。美聯(lián)儲會(huì )后宣布，聯(lián)儲貨幣政策委員會(huì )FOMC的委員一致決定，維持0%到0.25%的政策利率聯(lián)邦基金利率目標區間不變，符合市場(chǎng)預期。
美聯(lián)儲FOMC聲明顯示，資產(chǎn)購買(mǎi)將在3月初結束，每月資產(chǎn)購買(mǎi)規模將減少300億美元，很快就會(huì )適當地提高聯(lián)邦基金利率，將在3月會(huì )議加息后開(kāi)始縮減資產(chǎn)負債表。
美聯(lián)儲主席鮑威爾稱(chēng)，打算在3月份的會(huì )議上提高利率。同時(shí)，鮑威爾表示，今年有多重因素可以帶動(dòng)通脹回落，準備使用工具，以確保高價(jià)格不會(huì )站穩腳跟。
受上述消息影響，美股快速下挫，三大指數集體轉跌。截至目前，道指跌0.65%，標普500指數跌0.35%，納指跌0.04%。
此外，美元指數短線(xiàn)下挫20點(diǎn)，現貨黃金跌超5美元/盎司至1825.38美元/盎司，失守1830美元整數位。
已有多國提前加息
實(shí)際上，不少?lài)已胄幸呀?jīng)走在美聯(lián)儲前面，先行加息。
中新經(jīng)緯注意到，當地時(shí)間1月4日，波蘭貨幣政策委員會(huì )宣布決定將該國中央銀行主要利率提高50個(gè)基點(diǎn)至2.25%，該決定將在1月5日生效。這是波蘭4個(gè)月以來(lái)的第四次加息，波蘭央行也成為2022年首個(gè)宣布加息的國家銀行。
拉美主要經(jīng)濟體也陸續啟動(dòng)加息。當地時(shí)間2022年1月6日，阿根廷央行將基準利率從38%上調至40%，是自2020年11月17日以來(lái)首次加息。同日，秘魯央行將基準利率從2.5%上調至3%，是自2021年8月以來(lái)連續第六次加息。1月5日，烏拉圭央行將基準利率從5.75%上調至6.5%，是自2021年11月以來(lái)連續第二次加息。
同時(shí)，韓國中央銀行韓國銀行當地時(shí)間1月14日宣布，為應對國內通脹壓力和金融失衡風(fēng)險，將基準利率從1%上調至1.25%，時(shí)隔22個(gè)月回歸新冠疫情暴發(fā)前水平。經(jīng)過(guò)2020年3月及5月兩次降息后，2021年8月，韓國央行將基準利率重新上調至0.75%，同年11月再次加息，利率升至1%。
此外，包括英國、俄羅斯、墨西哥、委內瑞拉、巴西在內，全球已有至少27個(gè)國家在2021年先后加息。
招商證券宏觀(guān)經(jīng)濟分析師羅云峰等對中新經(jīng)緯表示，美元是國際貨幣，美聯(lián)儲政策對于全球美元流動(dòng)性和包括美國在內的資本市場(chǎng)都會(huì )產(chǎn)生更為顯著(zhù)的影響，在這種情況下，美聯(lián)儲更加注重與市場(chǎng)的溝通，并傾向于采取更加溫和的政策舉措。
招商證券還提到，從全球來(lái)看，在本輪美聯(lián)儲政策收緊周期中，新興經(jīng)濟體、商品出口國等的經(jīng)濟基本面均相對強勁，甚至有較多新興經(jīng)濟體已經(jīng)率先進(jìn)入加息周期，預計此輪美聯(lián)儲收緊所造成的沖擊明顯小于2013年、2015年。
中國央行“穩”字當頭
與其他央行陸續加息不同，近一段時(shí)間，中國央行降準、結構性降息接連而至。
去年12月6日，中國央行降準0.5個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)入2022年，央行強化跨周期調節，加大流動(dòng)性投放力度，推動(dòng)1月17日1年期中期借貸便利(MLF)和7天期公開(kāi)市場(chǎng)操作利率均下降10個(gè)基點(diǎn)。1月24日，央行重啟14天期逆回購，操作利率下降10個(gè)基點(diǎn)。
貸款市場(chǎng)報價(jià)利率(LPR)方面，2021年12月20日，1年期LPR下降5個(gè)基點(diǎn)；今年1月20日，1年期LPR連續第二個(gè)月下行，5年期以上LPR在連續20個(gè)月“按兵不動(dòng)”后首次下降。
央行貨幣政策司司長(cháng)孫國峰1月18日表示，MLF和公開(kāi)市場(chǎng)操作中標利率下降，體現了貨幣政策主動(dòng)作為、靠前發(fā)力，有利于提振市場(chǎng)信心。
孫國峰稱(chēng)，注意到近期主要發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策開(kāi)始調整，市場(chǎng)對美聯(lián)儲加息和縮表也有較強預期，我國的宏觀(guān)經(jīng)濟體量大、韌性強，應對疫情以來(lái)堅持實(shí)施正常的貨幣政策，沒(méi)有搞大水漫灌，而是搞好跨周期設計，保持流動(dòng)性合理充裕，金融支持實(shí)體經(jīng)濟力度穩固，金融體系自主性和穩定性增強，人民幣匯率預期平穩，這些都有助于緩和和應對外部風(fēng)險?？偟目?，發(fā)達經(jīng)濟體政策調整對我國影響有限。
他進(jìn)一步指出，下一步人民銀行堅持穩字當頭、以我為主，根據國內形勢把握好穩健貨幣政策的力度和節奏，同時(shí)增強人民幣匯率彈性，發(fā)揮匯率調節宏觀(guān)經(jīng)濟和國際收支自動(dòng)穩定器功能，引導市場(chǎng)主體樹(shù)立風(fēng)險中性理念，加強跨境資金流動(dòng)宏觀(guān)審慎管理，強化預期管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定，積極穩妥應對發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策調整。
對于未來(lái)降準、降息空間，央行副行長(cháng)劉國強提到，2021年，央行分別于7月與12月兩次全面降準各0.5個(gè)百分點(diǎn)，降準之后，當前金融機構平均存款準備金率是8.4%。
“這個(gè)水平已經(jīng)不高了，”劉國強稱(chēng)，“無(wú)論是與其他發(fā)展中經(jīng)濟體還是與我們歷史上的存款準備金率相比，應該說(shuō)存款準備金率的水平都不高了，下一步進(jìn)一步調整的空間變小了。但是從另外一個(gè)角度看，空間變小了但仍然還有一定的空間，我們可以根據經(jīng)濟金融運行情況以及宏觀(guān)調控的需要使用。”(中新經(jīng)緯 張澍楠 )
