中小銀行專(zhuān)項債這一新興工具，正成為銀行補充資本的一大重要途徑?！?/p>

　　目前已披露的數據顯示，今年以來(lái)已發(fā)行的中小銀行專(zhuān)項債規模已經(jīng)接近500億元。業(yè)內人士預計，中小銀行專(zhuān)項債發(fā)行有望進(jìn)一步提速?！?/p>

　　三地已發(fā)行中小銀行專(zhuān)項債 

　　數據顯示，今年以來(lái)截至9月13日，已有大連、甘肅、遼寧三地發(fā)行中小銀行專(zhuān)項債，發(fā)行額度分別為50億元、300億元、135億元，合計485億元?！?/p>

　　今年以來(lái)已發(fā)行的中小銀行專(zhuān)項債

　　披露信息顯示，大連發(fā)行的50億元中小銀行專(zhuān)項債，將由大連市財政局以轉股協(xié)議存款的方式存入大連農商銀行，大連農商銀行將50億元轉股協(xié)議存款認定為其他一級資本?！?/p>

　　甘肅發(fā)行的300億元中小銀行專(zhuān)項債，擬用于支持甘肅省農村信用社聯(lián)合社、蘭州農商行、武威農商行等11家機構補充資本金，這也是自2020年中小銀行專(zhuān)項債推出以來(lái)，首次將省聯(lián)社納入支持范圍?！?/p>

　　遼寧發(fā)行的135億元中小銀行專(zhuān)項債，擬用于補充朝陽(yáng)銀行、丹東銀行、阜新銀行、葫蘆島銀行、營(yíng)口銀行的資本金?！?/p>

　　不過(guò)，與去年同期相比，今年中小銀行專(zhuān)項債的發(fā)行規模相對較少。去年同期，共有四川、遼寧、黑龍江等超過(guò)10地發(fā)行超1000億元中小銀行專(zhuān)項債。截至2022年8月末，中小銀行專(zhuān)項債累計發(fā)行2585億元，共涉及21個(gè)省份?！?/p>

　　值得注意的是，銀保監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人此前表示，上半年已向遼寧、甘肅、河南、大連四省(市)分配了1030億元專(zhuān)項債額度。近期，還要批準一些地方的專(zhuān)項債發(fā)行方案，預計到8月底，將完成全部3200億元額度的分配工作?！?/p>

　　這也就意味著(zhù)，后續仍有2715億元中小銀行專(zhuān)項債待發(fā)。上述負責人表示，下一步，銀保監會(huì )將按照“省里有方案、能快則快、分批發(fā)行”的原則，督促地方政府盡快上報方案，加快審批進(jìn)度，及早完成專(zhuān)項債發(fā)行工作，發(fā)揮其防風(fēng)險保穩定促增長(cháng)作用。業(yè)內人士預計，中小銀行專(zhuān)項債發(fā)行將進(jìn)一步提速?！?/p>

　　注資方式多樣 

　　從各地方案來(lái)看，中小銀行專(zhuān)項債對銀行的注資方式不同，通常分為兩類(lèi)，一類(lèi)是直接或間接入股，一類(lèi)是轉股協(xié)議存款?！?/p>

　　從銀行近期披露的信息來(lái)看，鞍山銀行采取的是入股方式。鞍山銀行在7月26日召開(kāi)會(huì )議決議，同意遼寧金融控股集團有限公司將專(zhuān)項債券資金以增資入股方式投入鞍山銀行股份有限公司。 

　　上圖：鞍山銀行股份有限公司2021年度股東大會(huì )決議　

　　盛京銀行則采取的轉股協(xié)議存款。盛京銀行日前公告稱(chēng)，該行擬與沈陽(yáng)市財政局訂立《專(zhuān)項債補充中小銀行資本金轉股協(xié)議存款協(xié)議》，擬申請開(kāi)展共計人民幣150億元的轉股協(xié)議存款業(yè)務(wù)對接地方政府專(zhuān)項債資金，全額補充其他一級資本。 

　　圖片來(lái)源：港交所網(wǎng)站　

　　而作為財政資金，在補充中小銀行資本金之后，中小銀行專(zhuān)項債如何退出也受到市場(chǎng)關(guān)注。根據注資方式的不同，退出方式也有所差別?！?/p>

　　興業(yè)研究分析師郭益忻介紹，對于間接入股模式，專(zhuān)項債退出的方式較多采用轉讓其相對應股份的方式。對于轉股協(xié)議存款模式，在未轉股情況下，償債資金來(lái)源主要為貸款利息收入、金融機構往來(lái)收入、手續費及傭金收入、投資收益、其他收入等；如本金償付出現困難的，通過(guò)增資擴股、發(fā)行其他合格資本補充工具等方式籌集資金償還專(zhuān)項債券。對于已轉股的情況，可通過(guò)銀行原股東及引入新股東參與市場(chǎng)化轉讓?zhuān)箤?zhuān)項債券本息順利回收?！?/p>

　　嚴格篩選募投對象 

　　專(zhuān)家認為，中小銀行仍面臨一定的資本補充壓力，發(fā)行地方政府專(zhuān)項債來(lái)支持中小銀行已成為高風(fēng)險中小銀行補充資本的重要手段之一，相關(guān)部門(mén)未來(lái)料繼續安排新的專(zhuān)項債額度?！?/p>

　　銀保監會(huì )發(fā)布的二季度銀行業(yè)主要監管指標數據情況顯示，二季度，商業(yè)銀行的資本充足率為14.87%，城商行、農商行資本充足率分別為12.73%、12.25%，均較上季度略有下滑?！?/p>

　　“截至目前，已分配的專(zhuān)項債額度可能不足以徹底解決目前部分中小銀行由于撥備不足帶來(lái)的資本缺口。”標普信評金融機構評級部總監欒小琛稱(chēng)，相關(guān)部門(mén)可能需要在明年繼續安排新的中小銀行專(zhuān)項債額度?！?/p>

　　此外，中誠信國際研究院研究員魯璐表示，在進(jìn)一步推進(jìn)專(zhuān)項債支持中小銀行發(fā)行的同時(shí)，需嚴格篩選符合條件的募投對象，優(yōu)先支持可持續市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)、內控機制完善的中小銀行。（來(lái)源： 中國證券報）