日前，兩家券商分別公告稱(chēng)將為旗下資管子公司、公募基金公司增資。近年來(lái)，券商以設立資管子公司、申請公募基金牌照、增持公募基金公司股權以及對相應公司增資等方式持續加快對公募領(lǐng)域的布局，行業(yè)逐步回歸主動(dòng)管理本源。
業(yè)內人士表示，布局公募賽道未來(lái)有望成為券商資管及財富管理業(yè)務(wù)轉型破局的關(guān)鍵因素。
增資發(fā)力公募業(yè)務(wù)
5月30日晚，國金證券發(fā)布公告稱(chēng)，為了把握資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展機遇，夯實(shí)國金證券資產(chǎn)管理有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“國金證券資管子公司”）的資本實(shí)力，提升其資產(chǎn)管理行業(yè)內的競爭力，董事會(huì )同意公司以自有資金向國金證券資管子公司進(jìn)行增資，增資總金額為8億元。
而在增資完成后，國金證券資管子公司將在滿(mǎn)足業(yè)務(wù)資格條件的前提下，向證監會(huì )申請公募基金管理業(yè)務(wù)資格。這也意味著(zhù)，此次增資，與國金證券未來(lái)持續推進(jìn)資管子公司在公募領(lǐng)域的發(fā)展“密不可分”。
2022年7月，中國證監會(huì )批準國金證券設立資管子公司，注冊資本金3億元，業(yè)務(wù)范圍為證券資產(chǎn)管理。而在今年4月10日，國金證券公告稱(chēng)，國金資管已完成設立工作，領(lǐng)取了《營(yíng)業(yè)執照》，并于當日領(lǐng)取了《經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證》。
除國金證券外，另一家券商也于近日增資旗下具有公募牌照的基金公司。5月29日，中信建投證券公告稱(chēng)，董事會(huì )通過(guò)了對旗下中信建投基金管理有限公司增資1.50億元的議案。
實(shí)際上，在去年2月，航天科技財務(wù)有限責任公司便宣布將其持有的中信建投基金的25％股權轉讓給中信建投證券，中信建投證券對中信建投基金的持股比例增加至100%。自此，中信建投基金成為該公司的全資子公司。
多途徑加速布局
2022年，證監會(huì )發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金管理人監督管理辦法》及其配套規則，適度放寬同一主體持有公募牌照數量限制，“一參一控一牌”新規正式落地。
在此之后，券商資管的公募化轉型也持續加速，涉及方式包括設立資管子公司、申請公募基金牌照、增持公募基金公司股權、對相應公司增資等。伴隨著(zhù)券商資管業(yè)務(wù)結構持續優(yōu)化的趨勢，證券行業(yè)正在逐步回歸主動(dòng)管理本源。
除對具有公募牌照的相關(guān)子公司增資之外，今年以來(lái)，還有不少券商資管子公司推進(jìn)公募基金牌照的申請工作。
5月3日，長(cháng)城證券發(fā)布公告表示，證監會(huì )已核準其設立長(cháng)城證券資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“長(cháng)城資管”），至此全市場(chǎng)券商資管子公司已達26家。而據證監會(huì )數據顯示，2022年中信證券、萬(wàn)聯(lián)證券、國金證券、申萬(wàn)宏源證券等均已被核準設立資管子公司。
不過(guò)，目前僅有8家券商資管子公司擁有公募基金牌照。包括興證資管、招商證券資管、廣發(fā)證券資管等在內的多家資管子公司已向證監會(huì )遞交了公募基金牌照的申請。
還有多家券商積極“出手”，意在參控股公募基金公司。5月26日，中郵基金發(fā)布公告稱(chēng)，公司重要股東中國郵政集團擬將持有的公司28.61%股權通過(guò)特定事項協(xié)議轉讓的方式全部轉讓給中郵證券。不過(guò)，該項特定事項協(xié)議轉讓?zhuān)€需向證監會(huì )申請并取得批復、尚需向全國中小企業(yè)股份轉讓系統有限責任公司提出書(shū)面申請并經(jīng)其確認。
國聯(lián)證券收購中融基金75.5%股權事項也于5月正式落地。5月5日，國聯(lián)證券公告稱(chēng)，中融基金收到深圳市市場(chǎng)監督管理局出具的《變更（備案）通知書(shū)》，中融基金變更股東信息已獲核準。變更后，公司持有中融基金股權比例為75.5%，中融基金成為公司的控股子公司。
此前的2月24日，中泰證券也公告稱(chēng)，萬(wàn)家基金已根據中國證券監督管理委員會(huì )批復要求完成了工商變更登記等必要手續。公司受讓齊河眾鑫投資有限公司持有的萬(wàn)家基金11%股權，目前持有萬(wàn)家基金股權的比例為60%，萬(wàn)家基金成為該公司的控股子公司。
“需要關(guān)注的是，各家公司成立資管子公司的進(jìn)展以及申請公募基金牌照的情況。自2022年4月份以來(lái)，多家公司已經(jīng)發(fā)布擬設立資管子公司和申請公募基金牌照。”西部證券非銀金融首席分析師羅鉆輝表示，參控股公募基金的收入貢獻對于各家公司業(yè)績(jì)增長(cháng)影響也較大。
應對資管業(yè)務(wù)轉型
自2019年以來(lái)，資管業(yè)務(wù)日漸成為券商日益重要的業(yè)績(jì)來(lái)源。
Wind數據顯示，在披露相關(guān)數據的券商機構中，2018年、2019年上市券商分別實(shí)現資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入130.10億元、153.29億元。但在隨后的2020年、2021年，這一數據上升至216.18億元、268.02億元。2022年，受市場(chǎng)震蕩以及資管新規對券商資管業(yè)務(wù)的規范和調整影響，行業(yè)實(shí)現資管業(yè)務(wù)收入196.25億元，較前兩年有所下降，但整體仍明顯高于2019年。
具體到2022年，4家券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入超過(guò)10億元，分別為中信證券、廣發(fā)證券、東方證券、海通證券，中信證券以57.05億元的資管業(yè)務(wù)凈收入位居第一。此外，還有光大證券、招商證券、首創(chuàng )證券等16家券商的資管業(yè)務(wù)凈收入超過(guò)1億元。
在資管業(yè)務(wù)穩健發(fā)展的同時(shí)，其中的公募基金業(yè)務(wù)也保持持續增長(cháng)。中證協(xié)相關(guān)數據顯示， 2018年至2022年，證券公司公募基金（含大集合）與集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規模占比大幅提升，單一資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規模及占比持續下降，主動(dòng)管理轉型成效顯著(zhù)。而據Wind統計，截至6月1日記者發(fā)稿，券商及資管子公司合計管理公募資產(chǎn)凈值約為10012.36億元，相比2022年末的9854.21億元持續增長(cháng)。
在業(yè)內人士看來(lái)，公募市場(chǎng)的迅速發(fā)展，對券商的業(yè)績(jì)和財富管理業(yè)務(wù)具有積極的推動(dòng)作用，而布局公募賽道未來(lái)有望成為券商資管及財富管理業(yè)務(wù)轉型破局的關(guān)鍵因素。
中金公司研究團隊認為，公募基金業(yè)務(wù)已經(jīng)成為券商資管業(yè)務(wù)轉型路上的重要一環(huán)，“含基量”及公募基金牌照都在一定程度上決定了券商的業(yè)績(jì)成色。
廣發(fā)證券也表示，近年來(lái)，伴隨中國經(jīng)濟和居民財富的持續增長(cháng)，在資管新規、養老金體系逐步完善等資本市場(chǎng)深化改革措施的共振下，以公募基金為代表的標準化、凈值型資產(chǎn)管理行業(yè)成為金融子領(lǐng)域里面最具活力和增長(cháng)潛力的板塊之一。（來(lái)源： 經(jīng)濟參考報）
