近期，多家理財公司下調理財產(chǎn)品的購買(mǎi)門(mén)檻。以建信理財為例，該公司發(fā)布公告，宣布自11月13日起，旗下8款固收類(lèi)理財產(chǎn)品的起購金額及遞增金額均調整為“0.01元起購，并以0.01元的整數倍遞增”。此次調整的8款理財產(chǎn)品風(fēng)險等級均為中低風(fēng)險（一級、二級），且累計凈值均超過(guò)1。
中央財經(jīng)大學(xué)副教授劉春生指出，在當前市場(chǎng)環(huán)境下，投資者對資金的靈活性和流動(dòng)性需求日益增強。理財公司降低產(chǎn)品起購門(mén)檻，能夠吸引更多小額投資者，特別是首次接觸理財產(chǎn)品的投資者。同時(shí)，起購和遞增單位的微調也有助于投資者實(shí)現更加精細化的理財規劃。比如大家熟知的余額寶，就是通過(guò)零錢(qián)理財的方式，吸引了大量投資者加入理財行列。
業(yè)內人士表示，傳統財富管理行業(yè)過(guò)去主要服務(wù)高凈值客戶(hù)。如今，如何向中低收入群體提供與其投資風(fēng)險承受能力相匹配的理財產(chǎn)品及服務(wù)，成為理財產(chǎn)品轉型發(fā)展的重要課題。因此，普惠型理財的概念一經(jīng)提出便備受關(guān)注。
隨著(zhù)理財產(chǎn)品市場(chǎng)的日益成熟，投資門(mén)檻整體呈現降低趨勢。自2018年9月份《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監督管理辦法》實(shí)施以來(lái)，單只公募理財產(chǎn)品銷(xiāo)售起點(diǎn)已從5萬(wàn)元降至1萬(wàn)元。2019年6月份后，隨著(zhù)理財公司的相繼成立，投資門(mén)檻進(jìn)一步降低，100元甚至1元即可參與投資理財。為擴大銷(xiāo)售規模，部分風(fēng)險較低的理財產(chǎn)品更是將申購門(mén)檻降至1分錢(qián)。
中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認為，理財產(chǎn)品降低起購金額和遞增金額并非簡(jiǎn)單的營(yíng)銷(xiāo)手段，而是踐行普惠金融服務(wù)理念、提高申贖靈活性、吸引更多客戶(hù)參與投資理財的重要舉措。這也是理財公司在市場(chǎng)競爭中吸引客戶(hù)、提升服務(wù)質(zhì)量的表現。
劉春生表示，對于投資者而言，調降起購門(mén)檻可以讓更多的投資者有能力也有意愿去購買(mǎi)理財產(chǎn)品。同時(shí)，還可以培養理財的習慣、增加理財方面的知識儲備。對于理財公司而言，調降起購門(mén)檻可以擴大市場(chǎng)份額、提升產(chǎn)品競爭力，進(jìn)而增加銷(xiāo)售收入、積累客源、增強用戶(hù)黏性。
記者注意到，市面上理財產(chǎn)品的投資門(mén)檻也呈現分化趨勢。在低風(fēng)險理財產(chǎn)品門(mén)檻不斷降低的同時(shí)，高風(fēng)險理財產(chǎn)品則提高了購買(mǎi)門(mén)檻。例如，中銀理財8月份對旗下3款理財產(chǎn)品的申購起點(diǎn)金額進(jìn)行了上調，均由此前的1元調整至100元。
婁飛鵬分析，部分理財公司上調申購門(mén)檻可能是出于市場(chǎng)利率環(huán)境變化導致產(chǎn)品風(fēng)險收益特征變化的考慮，旨在通過(guò)調整門(mén)檻來(lái)管理風(fēng)險。同時(shí)，提高申購門(mén)檻也有助于理財公司更精準地定位目標客戶(hù)群體。“理財公司下調或上調起購金額均屬市場(chǎng)化行為，有助于根據客戶(hù)特點(diǎn)細分客群并提供針對性的金融服務(wù)。隨著(zhù)理財產(chǎn)品的不斷豐富，預計不同產(chǎn)品將根據風(fēng)險等級呈現出不同的發(fā)展趨勢，包括申購金額各異，以更好滿(mǎn)足不同客群的差異化需求。”婁飛鵬說(shuō)。
不過(guò)，也有投資者表示，起購門(mén)檻對其選擇理財產(chǎn)品的影響較小。長(cháng)期購買(mǎi)理財產(chǎn)品的投資者王軍告訴記者：“我不會(huì )真的只買(mǎi)1分錢(qián)的產(chǎn)品，我更關(guān)心理財產(chǎn)品的收益率。”
招聯(lián)首席研究員董希淼表示，雖然下調起購門(mén)檻短期內能吸引客戶(hù)，但長(cháng)期來(lái)看，提升理財產(chǎn)品投研能力才是持久獲客的關(guān)鍵。“理財公司應提高市場(chǎng)研判能力和應對能力，完善激勵約束機制，加強基礎能力建設，提升投研水平和人才培養，使投研能力更好地與市場(chǎng)變化和投資者需求相匹配。”董希淼說(shuō)。（本文來(lái)源：經(jīng)濟日報 作者：勾明揚）
