富時(shí)羅素日前公布三季度定期調樣結果，將于9月20日收盤(pán)后實(shí)施，預計將為A股市場(chǎng)帶來(lái)約10億元的被動(dòng)跟蹤資金流入；多家外資金融機構日前在華新發(fā)產(chǎn)品開(kāi)展業(yè)務(wù)；外資7月凈增持境內債券200億美元，環(huán)比增長(cháng)1.4倍……
多家接受中國證券報記者采訪(fǎng)的外資機構認為，中國資本市場(chǎng)高水平開(kāi)放和吸引外資的取向明確，更多吸引外資“長(cháng)錢(qián)”入市的舉措有望陸續出臺。
配置中國資產(chǎn)情緒上升
隨著(zhù)中國A股估值吸引力逐步顯現，國際投資者“真金白銀”買(mǎi)入中國資產(chǎn)。
國際指數公司富時(shí)羅素日前公布了三季度定期調樣結果，將于9月20日收盤(pán)后實(shí)施。該調樣結果顯示，富時(shí)納A指數樣本新納入A股標的54只，其中滬市證券33只，深市證券21只。由于國際投資者對富時(shí)全球指數的關(guān)注度較高，跟蹤指數基金規模較大，納入富時(shí)全球指數將意味著(zhù)按權重獲得增量被動(dòng)資金。
市場(chǎng)人士估算，本次調整預計將為A股市場(chǎng)帶來(lái)約10億元的被動(dòng)跟蹤資金流入，后續還將持續吸引以相關(guān)指數為基準的國際主動(dòng)資金增配A股。
機構最新持倉情況浮出水面，QFII入市熱情依舊。Wind數據顯示，截至8月31日，共有702家上市公司的前十大流通股東出現QFII的身影，合計持倉市值達1014億元。
透過(guò)外資凈增持境內債券金額也可發(fā)現，境外投資者配置人民幣資產(chǎn)積極性提高。國家外匯管理局近日公布，外資7月凈增持境內債券200億美元，環(huán)比增長(cháng)1.4倍。
東方金誠研究發(fā)展部高級分析師于麗峰表示，外資持續增持境內債券，一方面是息差交易增加；另一方面是境外央行、主權財富基金等配置型投資者的投資需求有所增長(cháng)。人民幣國際化不斷推進(jìn)，人民幣跨境使用占比穩步提高，也是推動(dòng)境外央行等機構增持人民幣債券的重要原因。
摩根資產(chǎn)管理等多家機構表示，中國資本市場(chǎng)更加注重長(cháng)期投資的政策引導和回穩向好的基本面走勢，為長(cháng)線(xiàn)投資提供了土壤和機遇。
外資機構“落子”提速
在積極配置中國資產(chǎn)的同時(shí)，多家外資金融機構在華設立新的法律實(shí)體，開(kāi)展新業(yè)務(wù)。
A股市場(chǎng)吸引了大量外資機構進(jìn)入，從QFII數量的增長(cháng)便可見(jiàn)一斑。證監會(huì )網(wǎng)站最新數據顯示，合格境外投資者數量已擴容至841家。今年以來(lái)，有43家外資機構獲批合格境外投資者資格，其中包括加拿大迪維交易公司、新加坡阿拉瓦利資產(chǎn)管理公司、阿曼投資局等知名機構。
外資券商“落子”中國市場(chǎng)同樣動(dòng)作頻頻。法巴證券（中國）有限公司7月16日成立，成為繼摩根大通證券（中國）、高盛高華證券、渣打證券（中國）之后，中國第四家獲批設立的外商獨資券商。還有一些外資券商的外方股東或進(jìn)一步增加持股比例。星展證券（中國）40%股權近期在上海聯(lián)合產(chǎn)權交易所掛牌。市場(chǎng)人士認為，星展銀行或進(jìn)一步加大對星展證券（中國）的持股比例。
多家外資機構在華新發(fā)產(chǎn)品，加碼布局中國市場(chǎng)。安聯(lián)基金日前迎來(lái)了其首只公募產(chǎn)品——安聯(lián)中國精選混合，該產(chǎn)品已于8月30日募集結束，預計9月初成立。
“我們看到，A股主要指數的PE水平處于歷史中位數以下，目前是相對比較理想的布局時(shí)點(diǎn)。公開(kāi)數據顯示，截至去年末，全球主動(dòng)管理的基金對于中國股票的配置比例僅占其資產(chǎn)的6.2%，處于過(guò)去十年2%的分位。”安聯(lián)中國精選混合擬任基金經(jīng)理程彧表示，“我們有理由相信，當全球其他主要熱點(diǎn)市場(chǎng)被透支后，中國市場(chǎng)可能出現國際資本的回流。”
政策“組合拳”持續發(fā)力
境外資金積極配置中國資產(chǎn)，離不開(kāi)政策“組合拳”持續發(fā)力。近期，資本市場(chǎng)開(kāi)放紅利持續釋放，外資投資中國資產(chǎn)便利性將進(jìn)一步提升。
合格境外投資者制度進(jìn)一步優(yōu)化。中國人民銀行、國家外匯管理局近期修訂《境外機構投資者境內證券期貨投資資金管理規定》，進(jìn)一步優(yōu)化合格境外機構投資者（QFII）和人民幣合格境外機構投資者（RQFII）跨境資金管理，已自8月26日起施行。
接近央行的人士表示，此次《規定》對QFII/RQFII專(zhuān)用賬戶(hù)的收支范圍及QFII/RQFII機構開(kāi)展即期結售匯和外匯衍生產(chǎn)品交易的方式等作出調整后，QFII/RQFII和銀行間債券市場(chǎng)（CIBM）兩個(gè)渠道登記、匯兌、外匯風(fēng)險管理等規則基本實(shí)現統一，境外投資者進(jìn)入中國資本市場(chǎng)和債券市場(chǎng)所需要遵循的資金管理規則更加簡(jiǎn)明。
進(jìn)一步放寬市場(chǎng)準入也是未來(lái)加大力度吸引外資的重點(diǎn)工作。商務(wù)部外國投資管理司司長(cháng)朱冰近期介紹，將修訂發(fā)布《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法》，引導更多優(yōu)質(zhì)外資進(jìn)入資本市場(chǎng)進(jìn)行長(cháng)期投資。
安永華北區上市服務(wù)主管合伙人張毅強表示，修訂發(fā)布《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法》，不僅釋放出中國政府堅定不移持續高水平開(kāi)放，支持外國投資者投資內地資本市場(chǎng)的強烈信號，也為外國投資者投資A股上市公司提供了更為明確的政策和相關(guān)保障，將吸引更多的外國投資者關(guān)注和進(jìn)入內地資本市場(chǎng)。
外資在華開(kāi)展股權投資、風(fēng)險投資便利性有望提高。中國銀行研究院研究員劉晨表示，近期政策面上，“提高外資在華開(kāi)展股權投資、風(fēng)險投資便利性”聲量漸大，美元基金GP、雙幣基金GP發(fā)展將迎利好。此舉也將發(fā)揮外資“鯰魚(yú)效應”，加快促進(jìn)國內耐心資本形成。
還有更多開(kāi)放紅利信號持續釋放。證監會(huì )近期召開(kāi)進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革外資機構座談會(huì )表示，將始終堅持市場(chǎng)化法治化方向，堅定不移地深化改革、擴大開(kāi)放，依法從嚴加強監管和大力保護投資者合法權益，持續增強政策的穩定性、可預期性。（來(lái)源： 中國證券報）
